在牛市里，大家只要操作得当就能赚钱，但是想要赚大钱，就可能要用到融资融券了，那么，什么是融资融券?牛市中如何融资融券?下面就和小编一起来了解相关的知识吧。
炒股如同在赌博，自己的筹码自己最清楚，但是庄家或者其他散户的筹码我们却一无所知，那么有什么办法能够看到市场上大致的筹码分布呢?本期我和大家重点研究下筹码战法抓住兰石重装(603169,股吧)5天暴赚70%的绝技。
首先要理解什么是融资融券，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。通俗的讲就是凡是沪深带有“R”字的股票都可以融资买入和融券卖出。
融资买入放大收益
从最近一周大盘成交额来看，不断有新的成交记录被刷新，当前A股已经创出日成交额破万亿的新纪录，那么在这些成交量里面有很大一部分是融资买入的资金。为什么?比如一个散户有100万，看中了601688华泰证券这样一只融资融券的股票，预期会涨，但是一个涨停板才10%不满足，而且对这只股后市有极大的信心，那么就可以融资买入。如何买入?很多散户朋友还不是很清楚。证券交易法规定投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%，而各大证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，自行确定相关融资保证金比例。我们就假设融资比例不低于50%计算，现在手中有100万现金，拟融资买入融资保证金比例为50%的601688华泰证券，则该投资者理论上可融资买入200万元市值(100元保证金÷50%)的601688华泰证券。也就是100万现金可以融100万，账户里面有200万可以操作。那么601688华泰证券上周上涨50%，那么融资后的收益就是50*2=100%，也就是一周达到翻倍的收益。当然，如果股票不幸下跌，则要承担双倍的亏损。
融资买入做T+0
目前的市场常常有这样的情况：某公司突然出了利好消息，或者是大盘触底以后大幅快速反弹，开盘不久就从小涨幅冲高，有的甚至涨停。一般的情况是，除了少数有“有胆量”的投资者之外，可能很多投资者都是只能眼看着它涨停。原因有两个：一个是我们对这个利好消息不能吃得那么准;第二个原因是T+1的交易规则，因为就算你在上涨过程中买进了该股，当天不能马上卖出。它很可能冲涨停后，第二天就低开回落，甚至有的当天就回落，被套的风险很大。
相比与第一个原因，第二个原因更为重要。是否有办法让我们当天的盈利部分锁定呢?让我们先看个例子吧。
以下是601688华泰证券当天和大盘的走势图。当大盘在9：30缓慢震荡向上时，短暂的反弹形势比较明显，早盘刚开盘601688华泰证券的走势基本与大盘吻合。但在10:00之后，601688华泰证券的走势要明显强于大盘，此刻还可以在2点位融资买入，虽然在T+1的规则下，不能有很大的把握次日开盘是涨是跌，就算是在当天最低点买进的话也可能被套住。但利用融资融券就可以很好的做T+0，图中点1是一个买入点，点2是融资买入点抓反弹的点，点3就是将手里的股票出货的点位。如果融资融券权限，可以在点1买进，点2融资买入，点3的时候以点2相同数量的股票融券卖出，到了次日不论股票涨跌，我们已经做好对冲，分别将买进的股票卖出和融券部分平仓，那么中间的差价部分就是锁定的利润。融资融券中的融券业务正好可以为投资者提供解决方案。
融券做空赚取熊市利润
融券做空跟一般的做空没什么区别。做空就的在高位先卖掉，等低价的时候买进来，对冲掉。获利只有一个原理：低买高卖。融券做空就是如果你看空一只股票，你必须先从他人(一般都是券商，也是融券的一种意思)那里融入股票以目前的价格卖出，如果价格和你判断一致，下跌了，你再以一个较低的价格把股票买回来，股票还给人家后，获得的买卖价差就是你的利润。但是融券需要注意以下几点：一是券商官方网站上每天公布的融资融券利率，找人家借钱或者借股票都不能白借，是要交利息的，目前融资的利率大约在9%上下，融券的利率大约在11%上下，这就决定了投资者使用融资融券交易，最好不要长期持有，如果融券做空，持股一年股价不
变，仅利息就损失了11%。此外，投资者如果看好了做空的投资机会，就要询问券商股票池是否有自己想融券的股票，由于A股市场不允许裸卖空(可以理解为无中生有创设股票进行卖空)，所以如果券商资金池中没有自己想卖的股票，而该券商又不能进行转融券业务的话，那么投资者也不能进行融券交易。最后，投资者成功融券之后，交易规则也和普通股票卖出不完全一样，融券所得股票，不能像平时那样按照买方报价申报成交，只能按照不低于当前报价的价格申报卖出，等待买方自己前来购买，这一规定是为了防止利用融券交易打压股价，否则投资者会发现自己的股票总是卖不出去，而可能产生本金亏损的风险。
利用融资融券对冲套利
假设100万资金，普通买入601688华泰证券共80万市值，再利用剩余现金及股票共100万做担保，融券卖出相等80万市值的300ETF，由此形成对冲。如果601688华泰证券涨幅为5%而300ETF为4%，则赚80万×4%=3.2万。把担保品转成现金，然后先用信用额度交易，再用自有资金交易。再举一个例子，客户担保品华泰证券，市值为95万，a、直接用华泰证券作为担保品，此时客户可融资买入光大银行(601818,股吧)市值为：95万×70% ÷95% = 70万，然后客户把华泰证券卖出，即担保物成了现金95万，此时可融资买入光大银行市值为：95÷95%=100(万)，然后再用自有资金95万买回601688华泰证券。也就是说你有100万的融资额度，账户上还有50万，此时可融资买入光大银行市值50÷50%=100万，先用信用额度交易买入100万601688华泰证券，其自己的50万可以随便操作光大银行或者其他股票，哪就是50万资金变成150万的股票市值。风险和收益都都相对放大。
总结，大家看看12月8日的个股涨幅榜前20名的股票中基本都是“R“也就是融资融券的股票，虽然股票市场是一个零和游戏，特别是短期的市场，这个特征更为明显，即资金在不同投资者之间流动。我认为融资融券后期将会是散户资金操作的主流，首先零和游戏的前提是大家都是平等的，但证监会现在已经对该业务的开通设置了门槛，不论是券商还是投资者都有门槛，也就是说，大家出现了同样的机会，只有开通该业务的投资者才能参与，从而使这部分资金出现转移。其次，对于任何市场而言，一个创新业务的出现都会有很大的弹性空间。从股票国债到ETF，再到权证，创业板、甚至炒新股，A股市场从来都不缺吃螃蟹的人。融资融券和股指期货在管理者不断提醒有风险下开出，应该也不会有例外，今后大的弹性和套利空间将会加大。今年12月资融券规模突破万亿元是大概率事件，然而在大盘疯狂的背后构建在杠杆之上的风险显而易见，一旦风向转变，融资资金蜂拥而出或将触发断崖式下跌，利用融资杠杆的投资者可能面临较大损失，因此，参与融资融券的投资者最好有一定的证券基础和风险承受能力，最后还是那句话，股市有风险，入市需谨慎。
关于牛市中如何融资融券?的介绍就到这里了，如果大家想要靠融资融券在牛市中赚钱的话，前提条件就是要有一定的风险承受能力以及良好的证券操作技能。多多关注看股讯网，学习更多股市知识。
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