当股市里出现熊市行情的时候,很多股票投资者误以为基金投资领域也是一片萧条,所以在这个股票市场情绪下,基金确实在熊市当道的环境里难有起色,不过还是有一些小的赚钱机会,下面看看熊市基金如何操作?熊市买基金实用策略
熊市基金如何操作?熊市买基金实用策略
今天给大家介绍下,买基金的一个策略,策略的名字叫恒定比例投资组合保险策略(Constant proportion portfolioinsurance)。听起来生涩难懂,这里用几句话简单解释下你就明白了。
一、什么情况下可以用
理论上此策略适用于牛市也适用于熊市,在保证部分本金不受损失的前提下,可以实现牛市多赚,熊市少亏的投资目标。
二、这个策略如何用
设定好保本的目标(比如初始资金的60%),先购买一部分货币市场基金(或者其他低风险资产)作为保本的基础,其他部分购买偏股基金去博股票的上涨。一旦股市上涨,持续减少货币市场基金,增配股票基金;一旦股市下跌,减少股票基金,增配货币市场基金,通过定期调整二者的比例,确保整个组合的市值维持在保本目标之上。具体如何确定比例,举个例子给大家讲讲。
三、举个例子
小明有10万块想做投资,但小明是个胆小的人,他希望无论如何本金不能亏到6万以下。如果是牛市,能尽可能的多赚,如果是熊市尽可能的少亏。他有以下几种选择:
1、组合一
6万买货币市场基金,4万买股票基金。优点是简单易操作,缺点是过于保守。因为4万的股票基金不可能一下子亏成0,所以这个组合的市值会一直在6万以上。
2、组合二
用恒定比例投资组合保险策略公式来动态调整仓位。公式是这样的:
股票基金持仓=m*(组合市值-6万)
m是个系数,如果你胆子大就设高点,胆子小就设低点。如果设成1,其实就是组合一的配置。我们假设取m=1.5,初始组合市值是10万。
那么初始投资的配置是:
股票基金:1.5*(10-6)=6万;
货币市场基金:10-6=4万;
由于股票市值一直在波动,为了实现组合不低于6万的目标,需要定期对股票基金和货币市场基金的比例进行调整。用两种情形来说明:
情形1:一周后股票基金涨到了8万,组合资产规模达到了12万,此时股票基金新的配置额度是:1.5*(12-6)=9万,货币市场基金为:12-9=3万。可见在上涨的行情中这个策略会不断地增配股票基金,以享受股票上涨红利。
情形2:一周后股票基金跌倒了4万,组合资产规模跌到了8万,此时股票基金新的配置额度是:1.5*(8-6)=3万,货币市场基金为:8-3=5万。可见在下跌的行情中这个策略会不断地减少股票基金,以确保组合的市值不低于保本要求。
简单讲,这个策略的本质就是在保本的基础上,追涨杀跌,只不过通过一个公式让调仓变得更容易。
熊市基金如何操作的实用策略介绍完了,不知道大家是不是都已经学会了,如果你不是很在乎这点蝇头小利的话,也可以在熊市里持金观望,或者是找一些其他的投资领域去投资,投资路径很多,并不是只有证券市场。
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