牛市套利必须价差缩小吗?怎么才会获利?

  在期货市场里,大家对于套利的问题往往会有很多问题,比如说牛市套利,其实牛市套利里面可以细分为正向市场里的牛市套利,也可以分为反向市场里的牛市套利,而熊市套利也是这样一个道理。

  1.套利也可以做差价扩大的。既然作牛市反向当然是差价扩大,因为通常牛市中商品价格上涨,远期的预期上涨变小通常导致差价变小,做反向自然是差价较小时建仓,因为牛市中的下跌幅度可能较大而短促,可以容易产生价差波动而赢利。

  2.看一中的介绍的后半段,不过也可能有意外。还有就是商品价格上涨后远近期差价的净额会有增长。

  正向市场就是期货价高于当时的现货价或远期合约价格高于近期合约价格。

  牛市套利其实就是买入近期合约同时卖出远期期货合约,依靠基差缩小来获利;

  反向市场则相反操作即可。

  牛市套利是指买入近期交割月份合约,同时卖出远期交割月份合约一种套利方式,也叫做正向套利。

  熊市套利是指卖出近期交割月份合约,同时买入远期交割月份合约一种套利方式,也叫做反向套利。牛市套利,其实定义是有问题的,真的知道是牛市,直接买多就是了。理解为“现货紧缺”可能好一些,此时一般近月会相对于远月升水,所以我们做买近抛远的交易就能获利。

  牛市套利可以细分(1)正向市场中的牛市套利。

牛市套利怎么才会获利

  A.无风险套利。正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下,此时,可以在近月合约做多,而在远月上建立同等头寸的空头合约。

  B.对冲式逻辑套利。正向市场中如果供给不足,需求相对旺盛,则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约,或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约,这样就可进行在近月合约上做多,而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。

  有两种情况:

  1、近期合约对远期合约升水,其升水额取决于近期股票市场对商品的需求程度及供给的短缺程度,不受其他限制,所以获利潜力巨大。例如,去年的棉花市场里,CF1101和远期CF1105合约间,就可以这样操作,只要棉花供需情况得不到改善,这种情况将会继续,过早的介入反向套利的交易者,应该亏损累累。极端的情况就是多逼空,809合约的天胶和大豆,都曾经出现过,当时单纯的依靠历史价差,不懂得分析价格合约内部逻辑关系,以及市场供求情况的投资者,不及时止损的,亏损累累。

  2、市场供需得到改善,反映远期合约对近期合约升水,投资者或者及时止损,或者在坚持价差判断的情况下迁仓。此时有可能产生不错的反向套利机会。

  (2)反向市场中的牛市套利。反向市场情况下的牛市套利在实际中也有操作,但这种操作方式应视为投机而非套利。最为经典的就是大连商品交易所的豆粕合约。不在此赘述。

  从牛市套利的有关介绍中可以看出,牛市套利本来就是靠价差所缩小来获利的,熊市套利就是通过相反的理论来操作的,所以期货市场里的套利还是比较容易了解的,希望通过上面的内容,大家都会了套利的原理。

相关文章推荐:

买入套利和牛市套利的区别有哪些,如何做牛市套利?

期货牛市套利技巧有哪些?

牛市套利操作方法有哪些?

关于作者:

交易自己的交易,制定自己的交易。