一、了解高位价涨量缩的现象
所谓价涨量缩,是指个股在成交量缩小的情况下,股价却出现了上涨；或者是大盘在指数上涨时,成交量却出现了萎缩。对于个股而言,在不同情况下出现缩量上涨,其代表的市场意义不同；对于大盘来讲,如果出现缩量上涨的走势,那么一般标志着指数的上涨空间有限（如图4-2)。
成交量是股价上涨的原动力,其动力来源于主力庄家推高股价动力和市场普遍看好的跟风盘动力。原动力不足意味着该股正失去一种动力或者是两方面动力的削弱,股价将不可避免地出现回落或者反转。
“价涨量缩”,此为量价背离走势的典型之一。在正常情况下,代表股价上涨过程中,多头往上推升的力道不足,可以视为反弹走势或是涨势末端,股价可能出现反转下跌。
图4-2 价涨量缩
二、高位价涨量缩的卖出技巧
在持续的上升行情中,适度的价涨量缩表明主力控盘程度较高,大量流通筹码被主力锁定。但毕竟价涨量缩所显示的是一种量价背离的趋势,在股价上涨的中途,如果出现价涨量缩的现象,只要成交量没有出现极度萎缩,一般标志着庄家把筹码锁得很死。值得注意的是,此时股价一定不能经过大幅度的上涨,否则很有可能是庄家在股价上涨的过程中逐步地派发筹码。
因此,在随后的上升过程中如果出现成交量再次放大的情况,可能意味着主力在高位出货。在高位区域一旦出现价涨量缩,之后紧跟着出现放量现象,投资者就要格外注意,此时时刻需要防范股价下跌带来的风险。
当股价进入高位并开始回调,理论中的“多头格局”应该呈现价跌量缩的走势,若该条件成立,并出现短期初步止跌现象后,整理过程中的反弹应该呈现量增价涨的多头形态。如果反弹过程中却是价涨量缩,那么投资人必须提高警觉,当股价无法再创新高时,观察的重点转变为未来是否产生头部。
在持续的下跌行情中有时也会出现价涨量缩的反弹走势。股价经过一波下跌行情之后,在反弹过程中如果出现了价涨量缩的现象,那么就预示着股价反弹的高度有限,说明股价的反弹没有得到市场的认可,反弹行情难以持续。
当股价经过短期内的大幅下跌后,由于跌幅过猛,主力没能全部出货,他们会用少量资金再次将股价拉高,造成价涨量缩的假象,利用这种反弹走势达到出货的目的。总之,对于价涨量缩的行情,投资者应区别对待,一般应以持股或持币观望为主。
在多头末升段,涨势已弱,股价将进行回调或是反转而下。当股价突破前波相对高点,但是量能无法跟进时,为技术面背离的现象,暗示涨势转弱,将构成潜在的反转信号。
一般散户操作时经常于上涨过程中因为恐惧,将持股太早卖出,在涨幅相当大之后又因为贪念,死抱股票不放,主力往往利用这些心理,在低位让人误以为还会杀盘而进行洗盘的动作,在高位则让人希望还有更高点,进行拉高出货,所以此处必然会出现“高位诱多盘”走势。
三、高位价涨量缩的操作注意事项
股票市场中往往出现非正常的走势。例如,投机股因为作手已经将筹码锁定,积极介入拉抬时也会出现无量上涨的走势。除此之外,也意味着多、空双方意见没有什么分歧而看涨,假设价涨量缩现象是因为涨停板锁死,导致成交量萎缩,宜视为持股者惜售,股价将会出现轧空走势,此时就不能以正常方法分析,必须采用“逆向思考”,当出现量增时就不是“补量盘”了。
除了特殊的上涨走势,出现价涨量缩都应该提防股价产生反转的信号,为了破除反转的疑虑,多头应该在价涨量缩之后做出“补量盘”,亦即成交量增加并使股价同步上涨,此时多头危机便可以解除,接着只要以量增价涨的原则做分析即可。