投资要点:
通信行业指数本周涨跌幅:截至2023年2月10日,申万通信板块本周上涨2.56%,跑赢沪深300指数3.41个百分点,涨幅在31个申万一级行业中位列第1位;申万通信板块2月上涨4.52个百分点,跑赢沪深300指数5.74个百分点;申万通信板块今年累计上涨14.17%,跑赢沪深300指数8.11个百分点。
通信行业二级子板块本周涨跌幅:截至2023年2月10日,除电信运营商板块尚未纳入统计外,申万通信板块的6个三级子板块本周全面上涨,涨幅从高到低依次为:SW通信网络设备及器件(7.36%)>SW其他通信设备(3.92%)>SW通信工程及服务(3.79%)>SW通信应用增值服务(2.52%)>SW通信终端及配件(2.26%)>SW通信线缆及配套(1.98%)。
本周部分新闻和公司动态:(1)JuniperResearch:移动运营商5G收入未来四年将增长一倍;(2)高通推出业界首款支持5GRedCap规范的调制解调器芯片;(3)工信部:2022年Q4全国电信用户申诉率同比下降近七成;(4)GSMA智库:2023年5G和网络转型值得关注趋势分析;(5)中国电信启动总预算约14.79亿元移动IMS网络扩容等六个工程设计集采;(6)CounterpointResearch:2023年大部分的5G网络部署将会在新兴市场;(7)LightCounting:骨干网和城域网将升级到400G;(8)Dell'Oro:2022年全球WLAN市场收入创历史新高,23年将继续增长;(9)光迅科技:国迅公司的量子芯片研发成功,已收到多家客户订单;(10)威胜信息:宽带电力载波通信将进一步升级;(11)亨通光电:收回亨通光导全部股权。
通信行业周观点:在数字经济发展浪潮来临之际,板块整体出现修复上行迹象。其中有值得关注的细分领域,例如运营商数字化业务发展迅速,通信线缆及配套受海外海缆需求扩张而有所上升,光通信器件需求随着海外数通建设而走强,通信+汽车领域内连接器、激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势。投资方面,建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的个股,如运营商、通信线缆、光模块、物联网等。
风险提示:下游需求不如预期,行业竞争加剧,集采招标落地存在滞后性等。