事件
2月13日,《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》(2023年中央一号文件)发布,为21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件。
点评
全方位夯实粮食安全根基,实施新一轮千亿斤粮食产能提升计划。和2022年一号文件相比,本次文件继续提出要确保全国粮食产量保持在1.3万亿斤以上。此外文件提出实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动,并实施玉米单产提升工程,继续提高小麦最低收购价,合理确定稻谷最低收购价。我们认为,在耕地面积有限背景下,新一轮粮食产能提升行动中优质种子为实现粮食增产的根基,叠加粮食最低收购价提高等措施逐步落地,农户种粮收益和种植积极性预计提升,优质种子需求有望提振。粮价景气向上叠加种子需求量增加,龙头种企有望迎来量价齐升。
“全面”实施生物育种重大项目,转基因商业化步伐加快。与2022年一号文件“启动农业生物育种重大项目”的表述不同,本次文件指出“全面实施生物育种重大项目”,并加快生物育种产业化步伐,有序扩大试点范围,规范种植管理。转基因品种增产增效显著,有望缓解我国大豆严重依赖进口的局面、提升玉米单产和助力新一轮千亿斤粮食产能提升行动目标达成。此外,文件指出完成全国农业种质资源普查,并且构建开放协作、共享应用的种质资源精准鉴定评价机制,将有利于加强种业监管,优化市场竞争环境,鼓励种业创新。利好政策催化下,我们认为转基因商业化落地有望加速。
强化生猪产能调控、预制菜首次进入一号文件。1)强化以能繁为主的生猪产能调控。文件指出要强化以能繁母猪为主的生猪产能调控。国家生猪稳产保供政策有力保障了我国生猪产业的健康安全发展,或一定程度平滑猪周期波动。2)培育预制菜产业首次进入一号文件。一号文件指出提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平,培育发展预制菜产业。政策催化有望助力预制菜行业规模扩张,打开白羽鸡肉新消费场景。而鸡肉具有高蛋白低脂肪、风味兼容性高的特点,有望成为预制菜板块的重要组成部分,白鸡布局产业链下游企业有望受益。
投资建议
种业:转基因商业化预计带来优质品种渗透率和价格的提升,推动种业市场扩容。建议关注转基因技术储备丰富的头部企业。相关标的大北农、隆平高科。
生猪养殖:国家持续落实稳产保供政策,或一定程度平抑猪周期的波动。猪周期中能兼顾成本控制和出栏扩张的企业方能享受成长红利。建议关注出栏兑现度高、成本控制优势显著的养殖企业。建议关注牧原股份;相关标的:温氏股份、天康生物、新五丰。
白羽肉鸡:预制菜政策利好催化下,白羽鸡产业链布局下游企业有望受益。结合当前引种受阻态势,建议关注圣农发展、益生股份、民和股份;相关标的春雪食品、仙坛股份。
风险提示
政策落地不及预期;极端天气影响等。