投资要点:
本周SW医药生物行业跑输深300指数。2023年2月20日-2月24日,SW医药生物行业下跌0.96%,跑输同期沪深300指数约1.57个百分点。SW医药生物行业三级细分板块中,多数细分板块录得负收益,其中血液制品和原料药板块涨幅居前,分别上涨0.73%和0.63%;线下药店和医疗研发外包板块跌幅居前,分别下跌2.79%和2.65%。
本周医药生物行业净流出3.56亿元。2023年2月20日-2月24日,陆股通净流出41.24亿元,其中沪股通净流入24.83亿元,深股通净流出66.07亿元。申万一级行业中,机械设备和基础化工净流入额居前,电子和电力设备净流出额居前。本周医药生物行业净流出16.95亿元,净流出额较上周有所增加。
行业新闻。2023年2月24日,NMPA(国家药品监管局)宣布,由阿斯利康和第一三共联合开发和商业化的ADC药物DS-8201(英文商品名Enhertu、中文商品名优赫得)已获得上市许可,获批适应症为HER2阳性乳腺癌。
维持对行业的超配评级。本周医药生物各个细分板块走势都较弱,上周受政策刺激上涨的线下药店板块出现回调。2月24日,重磅新药ADC药物DS-8201在国内获批,在目前医药生物整个板块没有主线的行情下,创新药板块短期可能受到市场关注。关注板块包括CXO:药明康德(603259)、凯莱英(002821)、泰格医药(300347)、昭衍新药(603127)等;医疗设备:迈瑞医疗(300760)、联影医疗(688271)、澳华内镜(688212)、海泰新光(688677)、开立医疗(300633)、键凯科技(688356)、欧普康视(300595);医药商业:益丰药房(603939)、大参林(603233)、一心堂(002727)、老百姓(603883)等;医美:爱美客(300896)、华东医药(000963)等;科学服务:诺唯赞(688105)、百普赛斯(301080)、优宁维(301166);医院及诊断服务:爱尔眼科(300015)、通策医疗(600763)、金域医学(603882)等;中药:华润三九(000999)、同仁堂(600085)、以岭药业(002603);创新药:恒瑞医药(600276)、贝达药业(300558)、华东医药(000963)等;生物制品:智飞生物(300122)、沃森生物(300142)、华兰疫苗(301207)等。
风险提示:新冠疫情持续反复,行业竞争加剧,产品降价,产品安全质量风险,政策风险,研发进度低于预期等。