1.亚当理论概述
亚当理论是美国人威尔德所创立的投资理论。威尔德于1978年发明了著名的强弱指数RSI，还发明了其他分析工具如PAR、抛物线、动力指标MOM、摇摆指数、市价波幅等。这些分析工具在当时的时代大行其道，受到不少投资者的欢迎，即使在今天的证券投资市场中，RSI仍然是非常有名的分析工具。然而，威尔德在之后的几年时间里发表文章推翻了这些分析工具的好处，取而代之的是另一套崭新理论，即“亚当理论”。
亚当理论讲述的是在市场中操作获取利益，即在全世界任何自由市场操作获利的道理。亚当理论指引人们用特殊的方式观察市场，并指导人们运用比较特别的方法从事市场操作。亚当理论是最纯粹、最简单和容易运用在市场上操作获利的方法，它只运用市场本身所透露的讯息。亚当理论的作用不仅如此，它还告诉操作者，市场未来最可能运行的方向。运用亚当理论的预测技术，操作者可以预估并确实见到行进的路线。之后，操作者可以自问：“我要不要进场？”如果答案肯定，就立即进场。
有句名言就是对操作的最重要声明：认赔小钱，坐赚大钱。这八个字说明一切。如果我们谈的是以小博大、信用交易比率甚高，和有时间限制的期货操作，那么，除此之外，别无良方。即使你做短线，你也必须在赚大钱的同时，认赔小钱。操作股票时，信用交易比率较低，而且也不需要抢着平仓，这种事情虽不关生死但为了获得最高的利润，仍有必要奉这句名言为圭臬。
亚当理论可以运用到任何时间结构，也就是说，可以运用到月图、周图、天图以及分时走势。它是运用视觉反应的理论，简单的K线图就可以看得很清楚，不必用数学。现在，运用K线图，回到“你是不是想操作”的问题上。如果答案肯定，操作者就进入市场，第二天，操作者在应用亚当理论，获悉市场最可能运行的路线。再自问“我还要操作吗？”这个问题的答案终究会是“不”，而亚当理论也会带领你出场。亚当理论从事上述工作时只观察市场本身所透露的信息，决不武断。亚当理论是最简单而且最纯粹的概念，多数操作者却忽视了它。
2.亚当理论的应用
亚当理论关心的问题是：在市场中获利的基本原则是什么？或者换句话说，亚当理论如何完成下列句子：要在市场中成功，人们是不是必须存在若干共通原则，是操作者有意或无意中运用，而能在市场上获胜？
市场如何运作的理论，与在市场上获利是有差别的。亚当理论主要不在于讨论市场或市场的运作方式，而讨论的是在市场成功的秘诀，这是不同的。愈伟大的秘诀愈简单，这是合理的说法。这就是亚当理论遭到轻忽的理由，因为他太简单了。
避免发生巨额损失的唯一方法，就是承受小损失。小额损失不啻是从事这一行因此，投资人光是积极缩减亏损是不够的。他们应该了解，认赔小钱是每天日出日落之间、进场出场之间，永远必须身体力行的事。不管有什么理由，都不能例外，不能偶尔不做。我们一旦想开先例，让亏损扩大，我们就一定会找理由这么做，而这些理由又看似冠冕堂皇和合情合理。所以说，我们必须记住，永远都不能有例外。
赔小钱，不可怕，但是要经得起诱惑。人类心灵极端偏好复杂和困难，喜欢和它们挑战。心灵也因此常不能了解简单的事，这是伟大的真理吗？怎么会简单得如此荒唐？亚当理论谈的是事物的根本道理，只讨论什么事发生。
它看起来不新鲜也不复杂，但这就是它的功用，亚当理论不讨论什么事应该发生，或什么是令人印象深刻。他只讨论一件事——什么事情真正、事实上发生。亚当理论告诉我们：一切都很简单，一点也不难了解，真正关心的只有一件事，什么事发生？任何其他事可能很有趣，但这并不重要。
你是不是曾经读过报章杂志上的买卖建议专栏中，有用投飞镖的方式列出该买该卖的市场建议？他们的做法是，投出飞镖，看它的落点，从而决定卖出公债、买进小麦……等等。
我相信，投资人如果以投飞镖的方式选择他的操作……只在起初的止损处反向操作……并单纯地遵守以上金言，那么到年底的时候一定可以赚到钱。我机会在电脑上使用乱数产生器，制定模式，作为操作选择的依据。不管怎么样，从这八个字可以看出，要在市场上（任何市场）获利，它们是如何重要。
有一件事是几乎所有成功的操作者都同意的。这件事是：要不是市场偶尔有大波动，除了短线客外，没有人到年底结算时能够赚钱。换成另一种方式来说：如果你不追随大波动操作，你就赚不到足够的钱来弥补其他小损失。因为你损失的次数很可能多于赚钱的次数。因此，获胜的唯一方法是，利润高于亏损。用正确的态度对待亏损同样是很重要的事情。操作是一种事业。它可能是一种兼差事业，但就跟其他事业一样，有收入，也必须付出费用。这项事业的收入，是你操作创造的利润。
费用则是所缴的经纪商佣金，买图、归集资料的花费。炒股可以是非常赚钱的事业。但在人们心中，它也是一种很危险的事业。所以必须缴的保费相当高。金额不大的操作损失，就是你必须付出的保费，为的是防备巨额损失。
不知道大家对这种现象是否熟悉？操作者建立了某个仓位，然后才发现市场走势对他很不利，于是他抱紧仓位，期待市场不会恶化，同时死也不肯承认市场已经恶化。在我们发现自己正在期待市场出现某种事时，立即平掉仓位，会是最保险的做法。
人心运作的方式很奇怪。往往大势不利某个仓位时，我们心理还是不觉得自己真的赔了钱，除非我们拿起电话，把仓位平掉。这还用说吗？钱早就赔掉了。由于我们不肯轻易承认自己的错误，而且不肯在错误时放手，所以我们几乎不可能一直在市场中获利。
当代一位最伟大的操作者说过下面这些话：“你可以做错很多事，但只做对一件事——也就是赔小钱——便能在这一行中赚很多钱。”我们这个时代或可算是最伟大的一位操作者这么说道：“操作的秘密……在于你怎么处理错误的股票，而不在于你怎么处理赚钱的股票。
”另一位极其成功的操作者也说过：“最重要的事情上保本……赚钱的方法是认赔许多小钱。”认赔大钱会叫我们万劫不复，认赔小钱却不会。如果我们真的这么想，而且市场对我们很不利，为什么我们还要待在里面？假使它又会对我们有利，我们总有机会再回去。这件事情看起来似乎连五岁小孩也懂，但是你一定会跌破眼镜，因为许多操作者一再违背认赔小钱的法则。
说穿了，就是这么一句话：别烦恼所赚的钱，该注意的是损失。如果你能照料赔钱的部分，赚钱的部分便会照料自己。在市场中持有股票的每一个人都知道，一旦你拥有了股票，你就会变得较无理智和较不客观，而显得比较情绪化和主观。一旦我们进场，我们就锁在其中；我们会开始找证据来证明自己是对的。
我们被那个股票牵着鼻子走；恐惧和贪婪会爆发。我们在场外的时候，头脑会十分清醒，如果我们错了，这是决定退出的最好时刻。因此，设定止损点的目的，是要在激战当中，强迫我们在必要时作出退场的决定。如果没有止损点，则在股价开始变得对我们不利时，我们会受到很大的诱惑，抱持“观望”态度。
然后我们便不再去“映射”市场；接着我们会说，自己的意见比发生的事实还重要，灾难随之而来。如果没有止损点，我们就像处在狂风巨浪中的一艘没有舵和锚的小船——我们很容易成为情绪和推理的牺牲者。使用止损点的第二个重要理由是，它们在市场中行动的速度要比我们快很多。即使我们只花15秒便能在营业厅中执行单子，碰到市场瞬间对我们不利时，几秒钟的时间会像几小时那么难挨。而这又假设，我们最好不要碰到延误或有问题的状况。在市场暴涨或暴跌的时候，止损点的重要性凸现出来。
因此设定良好的止损点对于广大投资者是非常重要的。操作时千万不能没有止损点。没错，营业厅操作员知道在何处设止损，而且，他们也到处找止损。这没关系，止损的好处远超过它的坏处。没错，当市场真的开始发动时（而这也正是我们想进场的时候），营业厅操作员的确很难找到止损点。
这时，市场的动力太强，设定止损不易。我见过有些操作者不设止损的理由，是因为“我不想止损出场”。但这也正是止损的要点，也就是在股票对我们不利时，让位们赔点小钱出场。如果股票又转而对我们有利，我们总有机会再度进场。操作者所犯的最严重错误，是让小损失变成大损失。
不设止损的话，这种情形发生的可能会高出许多。止损一旦设定，就应永远维持。除非市场是朝操作的方向，否则止损不应移动。要不然，当初何必设止损？
如果你使用的是当日止损（也就是在交易日结束时消失），那么你在隔天开盘前，就应设定下一天的新止损，价格相同或更好（也就是朝操作所需的方向移动止损）。千万别往后调整止损点，或取消止损。
如何设定止损的位置，也非常值得研究。亚当理论给我们的重要阐述是没有任何分析工具可以绝对准确地推测市势的走向。每一套分析工具都有其缺陷。
市势根本不可以推测。如果市势可以预测的话，凭借RSI、PAR、MOM等辅助指标，理论上就可以实现。但是不少人运用这些指标却得不到预期后果，仍然输得很惨，原因就是依赖一些并非完美的工具推测去向不定、难以捉摸的市势，将会是徒劳无功的。所以亚当理论的精神就是教导投资人士要放弃所有主观的分析工具。
在市场生存就是适应市势，顺势而行就是亚当理论的精义。市场是升市，抓逆水做沽空，或者市场是跌市，持相反理论去入市，将会一败涂地。原因是升市时，升完可以再升；跌市时，跌完可以再跌。事前无人可以预计升跌会何时完结。只要顺势而行，则可以将损失风险减到最低限度。任何技术分析都有缺陷，都无法准确预测股市。凭技术指标就能预测股市的话，掌握了RSI、SAR等技术指标工具的人就可以毫不费力地成为百万富翁。
但实际上，正是掌握了RSI、SAR等技术指标工具的人，却在炒股中往往亏得一塌糊涂。必须摒弃马后炮、主观的技术分析，炒股就是要顺势而行，不可逆势而行。只要是升势确立，哪怕已经升高也要坚决跟进。
因为升高了还可以再升高。只要是跌势确立，哪怕亏损割肉也要坚决平仓。杜绝均价摊低、越跌越买的愚蠢买入法，因为跌深了还可以再跌深。及时认错，坚决出局。一旦判断失误，炒作方向错误，则应该认错改错，坚决果断出局。不能摆出一副死猪不怕开水烫的态度。自己不要和股市较劲。