在波段操作中,其实也细分了不同的方法,比如有些人会通过分散投资的方法来进行波段操作,但是有些人觉得没有那么多精力,所以选择一两个股,进行精细化操作,两者各有好处,没有谁更好之说。
分散持仓无非是分散风险,而分散风险的原则如下:
① 资金分散。在投资股票时,不要将大董资金集中在一个时间买入。股票投资者要根据自己的资金状况,将资金分成儿个等份,分期分批买入。
② 行业分散。行业分散,就是俗话说的“不要将鸡蛋放在一个篮子里”。在不同时期,不同经济环境和政策下,各个行业会呈现出不同的发展情况,另外,不确定的突发性风险也会冲击整个行业,给整个行业的发展蒙上阴影。比如,2011年3月,日本发生的大地震和海啸造成核电危机,致使核能上市公司股价大跌。2011年7月发生的温州动车事故,致使高铁板块大跌。分散投资行业,可以平滑行业风险带来的损失。
③ 时间分散。A股市场现在有2000多家上市公司,这些上市公司分布在不同的行业。各行业有不同的景气周期,因此在选择投资时机时,要根据行业的景气周期,将投资时间分散,尽量选择已经走出低谷的行业。上市公司有季报、半年报和年报等,还有分红、配股等各种信息,在时间选择上,要根据波段操作的周期与这些信息披露的时间表结合起来。比如短线波段操作,适合在公布“利好”之前买入,利好公布之后,短线波段操作需要卖出股票。
分散投资和集中投资谁好?
很多投资者都会发现有些基金经理会倾向于分散投资,用行业或者个股的配置来抵御市场的风险;也有其他基金经理以博取高于股票市场平均水平的超高收益。两者之间详细比较你会发现,前者比后者更有突出的业绩稳定性,当然这还得从净值水平的波动幅度上来看。
站在西方投资理财来说,分散投资的优势就更为明显,效果更是显而易见的。资产组合理论表明,证券组合的风险随着组合所包含的证券数量增加而递减,资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。单只股票往往容易受到特定行业政策和基本面的影响,在给定的风险水平下,通过多元化的股票投资,可以在一定程度上降低波动幅度,从而获得稳定的长期回报。
事实上,基金组合就是分散投资的典型代表,正是由于个股投资的风险和不确定性较大,投资者才愿意以基金的方式进行投资。
集中投资的代表人物巴菲特认为,“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里是错误的,投资应该像马克。吐温建议的那样,把所有的鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。”玩过德州扑克的人应该知道,在拿到好牌的时候,就需要下重注。
一个德州高手往往在牌不好的时候选择蛰伏,而机会一旦来临,会不惜以“Allin”的方式来提高其回报率。股票投资也是如此,在遇到好的投资标的和价格时,集中投资往往会有更大的机会获得高于市场的股票收益水平。
不管你是选择分散投资还是集中投资,这都是仁者见仁,智者见智。需要投资者切合自身的性质去选择。
分散投资和集中投资两种投资方式不仅是在股市里有争议,在其他投资领域同样存在着不同的意见,而理性的投资者应该正确的看待它们,至少做到求同存异,最好还是不要去纠结两者最终孰好孰坏,因为真的无法比较出。
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