箱体理论
箱体理论是一种典型的实战型理论，由达韦斯·尼古拉（Darvas Nicola）提出。达韦斯·尼古拉在股市中的战绩可谓是一个奇迹，他用跳舞挣来的3000美元作为入市启动资金，在短短的18个月里净赚了200万美元，《时代》杂志对他作了特别报道。他将自己的交易理论、操作经验编写成书，即所谓的箱体理论。
箱体理论认为：股票价格的走势是以箱体的方式来完成的，箱体的上沿位置为荡过程中的高点，箱体的下沿则为震荡过程中的低点。
当原有箱体的上沿被有效突破后，个股就将进入一个更高的新箱体中运行，反之，当原有箱体的下沿被有效跌破之后，个股就将进入一个更低的新箱体中运行。依据箱体理论的思想，股民应在个股有效地突破箱体上沿位置后买股入场，享受新一轮升势所带来的利润。
而当个股有效地跌破原有箱体的下沿位置后，则应及时卖股离场，保存前期牛市的利润，并规避风险。如图1-17所示为东方电子（000682）2014年1月至2015年3月期间走势图，在图中箭头所标注的位置点，个股开始向上突原有的箱体上沿，这说明经箱体的震荡之后，多方力量得到了有效积累，当前正是多方力量开始进攻的阶段，预示着新一波上涨行情的展开。此时，股民应顺势买入。
图1-17 东方电子（000682）2014年1月至2015年3月期间走势图
如图1-18所示为铁岭新城（000809）2014年9月至2015年2月期间走势图，在图中箭头所标注的位置点，个股开始向下跌破原有的箱体下沿，这说明经箱体的震荡之后，空方力量得到了有效积累，当前正是空方力量开始进攻的阶段，预示着新一波下跌行情的展开。此时，股民绝不可逢低买股，若持股者在之前的震荡走势中没卖出，则应及时卖股离场，以规避随后的破位下行风险。
图1-18 铁岭新城（000809）2014年9月至2015年2月期间走势图
箱体理论很好理解，这是一种真正的顺势操作的理论，但是，在实盘运用中，股民却往往受限于“低吸高抛”的思维局限而难以有效运用它。
股民应灵活运用箱体理论，当个股整体升势良好、累计涨幅不大时，原有箱体上沿位置被有效突破后，便是绝佳的买股时机。但是，如果个股呈长期的横盘震荡走势，且累计涨幅巨大，则股民应提防个股出现假突破，避免追涨被套。