众所周知,巴菲特最擅长的是中长线投资,自从巴菲特成为股神之后,每个股民都想从中找到巴菲特炒股的一些方法和经验。下面小编为大家介绍一下巴菲特中长线选股策略吧,希望对大家有所帮助。
股神巴菲特在投资方面一直遵循着自己独创的4步选股法,屡试不爽,经常能甄选出长线牛股,投资者不妨从中汲取一些选股思路。
Elkins写道,在资本市场上,巴菲特早已封神,可谓呼风唤雨,点石成金,奥马哈先知绝非浪得虚名,在股票投资与资本运作方面,老巴永远有其独到之处与制胜法宝,伯克希尔哈撒韦公司的股价就是最好的证明。
不少追踪巴菲特的专业人士指出,巴菲特的投资哲学并不是高不可攀,内在逻辑并不复杂,在一个《追寻亿万富翁足迹》的播客中,两位主持人PrestonPysh与Stig Brodersen总结了巴菲特选股的四个步骤。
对于普通投资而言,巴菲特并不建议精选个股,他认为散户应持有债券与低费率的指数基金,但两位主持人Preston Pysh与StigBrodersen一再强调,巴菲特在投资任意一家公司之前都会遵循其自创的4步选股法。
1. 投资那些具有卓越管理层与领导人的企业
BuffettsBooks.com网站创始人Pysh解释道,选股的第一步就是要找寻那些具有卓越领导人的企业,企业的任何一个决策都发自管理层,然后自上而下贯彻,对巴菲特而言,拥有很好的管理层对一家企业而言至关重要。
投资者挑选股票时,应先关注其CEO与董事会成员,从薪酬,负债,过往决策等观察判断这家企业风险系数如何。
2. 投资于那些长期前景良好的企业
第二步就是看看一家企业是否具有发展前途,远景如何,其产品能否畅销30年。
此时,巴菲特就会抛出问题,互联网是否会改变人们使用其产品的习惯与方式。如果答案是肯定的话,那意味着这个产品很快就会被淘汰,投资者理应坚决不碰,这也是为什么巴菲特会投资箭牌口香糖,因为不管如何,嚼口香糖将会是人们生活中不可或缺的一部分。
3. 投资于稳健的股票。
第三步就是这只股票必须运营稳健,且业务简单易懂,投资者应查阅该公司过去10年里的财务指标,以确保其盈利稳定且保持持续增长。
Pysh与Brodersen解释道,他们为此建立了一个财务稳定性指标的计算器。
4. 投资于内在价值极具吸引力的股票
最后,巴菲特会预测这家公司的内在价值,未来有否提升的空间。如果该股目前的市价远低于其内在公允价值,他会考虑投资。
由于通胀因素的存在,随着时间的推移,明天的1美元实际上难比今天的1美元,因此投资者需将眼光放得更为长远,关注一家企业内在价值长期增值的潜力。
近日,美国国家经济研究局与定量基金AQR资产管理公司联合开展了一项研究,根据巴菲特过往50年的投资经历与回报中总结出了一套巴菲特选股公式。
选股公式较为复杂,包含了多种要素,而最重要的3大要素如下:
1. 安全性。通过某只股票的历史波动性与Beta值来衡量。
2. 低估。某只股票市净率必须要低。
3. 质地好。通过某只股票的盈利性,稳定性,成长性与分红收益率来衡量。
很多朋友买票有个特点,全仓买一支票!尤其是在50万以下的投资账户非常常见,在长线投资中,这种仓位管理的办法是非常忌讳的,原因主要有两方面:
(1)总有小概率事件发生。炒股想赚钱,首先要承认自己不是圣人,不可能预知未来。我们通过概率游戏,赢多输少,最终获取利润。如果全仓一只个股,如果不幸面临了黑天鹅事件,有可能让你前几年的努力全部付支东流。因为我们不是先知,所以必须做好最坏的打算。
2)减少投资失败的可能性,平滑收益。对于长线投资而言,公司价值是第一考虑因素,但不是说其他因素不重要。举个例子,原本你看好一家公司,但是未来3年的时间周期内,你中意的公司可能会受到国家政策、行业风向、风投资本等很多因素的影响,让股价在未来的长时间内受到很多方面的干扰,超出自己预计的范围。人非圣贤,不可能各方面算的十分精确,一旦出现错误,必须要给自己留有退路,这就决定了我们必须要分散风险,哪怕降低收益。
那么,仓位管理该如何做呢?对新手来说,主要是要做好以下三点:
(1)构建长线投资组合,最少要有4、5支精选的优质长线个股,这些个股不分先后排名,都是优中选优的;
(2)每支股票15% - 20%的仓位,不要先主观给出仓位比例,等运营一段时间参考公司基本面的情况再做调整;
(3)预留20% 的现金作为机动,长线投资不是说一定持股纹丝不动,过程中有机会是需要做波段来控制成本。
以上就是巴菲特对于长线选股的一些策略和经验了,想要进行中长线投资的股民可以参考一下。毕竟,巴菲特的选股技巧比任何专家都具有价值。不过,由于股市的机制不同,股民在股票投资的时候也要根据市场进行一些必要的改变。
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