一直以来，不管是经济还是文化美国都是龙头老大。近期的全球央行行长会议上，美国又提出要加息了，这个消息对于全球市场来说是好是坏呢，为什么美国又要加息?下面我们就用股票技术分析来分析一下美联储重申渐进加息的原因吧。
为期三天的全球央行行长会议日前在美国怀俄明州杰克逊谷地结束。在今年以“转型中的市场结构及其对货币政策的影响”为主题的年会上,美国联邦储备委员会(美联储)主席鲍威尔表示,将继续坚持渐进的加息节奏以支持美国经济增长和防范风险,同时警告要对未来的经济危机保持警惕。
重申渐进加息政策路径，这是鲍威尔出任美联储主席以来,首次在全球央行年会上发表讲话,因此备受市场关注。
鲍威尔在本次会议上说,美联储加息时总是面临两大风险:加息过快将不必要地缩短经济扩张周期,加息太慢则有引发经济过热的风险。他认为,美联储坚持当前渐进的加息节奏是应对这两类风险的有效方式。
鲍威尔还表示,尽管近期美国通胀率已接近2%的目标,但目前没有确切迹象显示通胀率将加速上升超过2%或者引发经济过热,这说明美联储采取的渐进加息策略取得了成效。如果美国家庭收入和就业继续强劲增长,美联储进一步渐进加息可能是合适的。
华尔街分析师认为,鲍威尔有关渐进加息的表态,实际上是对此前美国总统特朗普批评加息妨碍经济增长的一种回应,但“鲍威尔显然不希望与总统在社交媒体上就此展开一场舌战”。
但渐进加息是鲍威尔今年出任美联储主席后一直秉承的货币政策路线,并多次在公开场合为此辩护,同时他还承诺捍卫央行政策的独立性。在鲍威尔看来,美联储目前将继续加息,直到新的经济数据表明这一行动应该被逆转或加快行动。“当不确定你的行动带来的影响时,应该谨慎行事。”鲍威尔说。
报道称,美联储于今年3月和6月分别加息,将联邦基金利率目标区间上调为1.75%至2%的水平。但在上次货币政策例会上,美联储维持基准利率不变。美联储在会议结束后发表声明,重申了6月对加息节奏的预期:预计进一步循序渐进加息,加息步伐将与经济活动持续扩张、就业市场环境强劲、接近对称性2%的中期通胀目标一致。
自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息7次,并缩减资产负债表,以逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。
目前,外界普遍预计美联储将在今年9月进行年内的第三次加息,并倾向于在今年12月第四次加息。据报道,美国堪萨斯联储主席伊斯纳·乔治表示,只要美国经济继续逐步改善,支持今年再加息两次。媒体援引凯投国际宏观经济咨询公司首席美国经济学家保罗·阿什沃思针的话说:“美联储的又一次加息将于下个月来临。”
芝加哥商业交易所的“美联储观察工具”显示,目前美国联邦基金期货交易市场预计,今年9月,美联储加息至少25个基点的概率为96%。若每次加息25个基点,今年内美联储共计加息四次的概率为62.8%。
此外,美国全国商业经济协会日前发布了对251名经济学家的半年度经济政策调查报告。报告显示,对于货币政策,45%的受访者预计美联储今年内还将加息两次,约三分之一的受访者预计到2019年底美国基准利率将上调至3%。
从数据上看,美国经济向好以及通胀走高,也支持美联储继续加息。根据美国商务部此前公布的首次预估数据显示,今年第二季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长4.1%,高于第一季度的2.2%,但低于市场平均预期的4.2%。而美国劳工部公布的数据显示,7月美国消费价格指数经季节调整后环比增长0.2%,同比增长2.9%。扣除波动性较大的能源和食品价格后,当月核心消费价格指数环比增长0.2%,同比增长2.4%,创2008年9月以来最大涨幅。
此次鲍威尔讲话强调循序渐进的加息步调，仅“循序渐进”(gradual)一词就在演讲稿中出现了八次。
华尔街日报认为，鲍威尔讲话确认了，美联储计划至少要将利率提升到既不会刺激经济过热也不会拖慢经济的水平。
Jefferies的董事总经理BradBechtel认为，鲍威尔有关通胀的评论可能略偏鸽派，但就当前渐进加息步调来说，他的看法没有任何变化。Bechtel仍预计今年9月和12月美联储会加息。他指出，市场有点不确定12月会不会还加，但9月是板上钉钉的，不会改变。
B. Riley FBR的首席全球策略师、董事总经理MarkGrant认为，鲍威尔评价经济良好但没有过热，这是正面的信号。他表明了自己的观点，那就是，如果经济保持强劲，未来可能循序渐进加息。他对通胀的评论意义特别重大，因为他淡化了通胀升破2%的趋势，暗示处于稳定的轨道。
华尔街见闻提到，本周一，特朗普时隔一个月再度表达对美联储加息的不满，指责欧盟等地区操纵汇率。特朗普当时说，美联储应该更宽松，他的政府在很卖力地进行贸易磋商，这期间“我应该从美联储那里得到一些帮助。”如果继续加息，他会批评美联储。
Grant认为，鲍威尔本周五的言论符合他的预期。特朗普和国会议员有权评论，但美联储是独立机构，联储官员有权做出自己的决定。
JonesTrading的首席市场策略师MichaelO’Rourke则是认为，市场误解了鲍威尔对通胀的评论，他是在暗示，他观察的经济过热信号不仅限于通胀，他也在看金融市场。市场一定程度上过热了，所以如果这是鲍威尔担心的，那么投资者也应该为此担心。
金融市场对鲍威尔的演讲内容反应较为强烈。北京时间24日晚23时57分，美元指数下跌至95.1365，跌幅为0.5079%。25日，美元指数小幅波动，收盘时跌幅为0.4739%，收于95.1690。离岸人民币对美元汇率收复6.8整数位心理关口，报6.8025。
截至上周五收盘时，MSCI全球股票指数上涨0.54%，其中新兴市场指数上涨1.99，涨幅为0.19%。
“因市场预期美联储将帮助经济升温，一些更具周期性的行业如能源、原材料等将继续走高。”北卡罗来纳州夏洛特市独立顾问联盟首席投资官克里斯·扎卡雷利表示，美联储对美国经济非常有信心，鲍威尔并不打算放慢美联储的加息步伐。
标普11大分项指数显示，截至上周五收盘，材料板块上涨1.21%，是所有板块中涨幅最大的。其次是信息技术板块，涨幅为1.1%。能源板块紧随其后，涨幅为0.80%。
截至上周五收盘时，国际油价飙升。纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨0.89美元，收于每桶68.72美元，涨幅为1.31%。10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.09美元，收于每桶75.82美元，涨幅为1.46%。
根据富达投资集团援引的第三方数据，在更细分的板块中，个性化产品、软件、半导体及半导体设备、金属及采矿等板块涨幅居前。
纽约梅隆银行财富管理公司首席投资官里奥·格罗霍斯基表示，强劲的经济增长和企业盈利以及低利率将继续推动美国股市走高。
截至上周五收盘，美股三大股指全线上涨。其中，道指上涨133.37点，涨幅为0.52%。标普500指数上涨17.71点，涨幅达0.62%。纳斯达克指数上涨67.52点，涨幅为0.86%。上周，标普500指数上涨0.87%，道指上涨0.47%，纳斯达克指数上涨1.66%。
克利夫兰联储主席梅斯特预计，今年美国经济的增速将在2.75%至3%或接近3%的水平，财政政策、经济刺激计划和减税政策对经济有利。
针对美联储重申渐进加息的原因，市场目前尚未有动静，但相信在不久的将来会有反馈出现。至于目前投资者们除了等待没有其他好的方式。除了等待之外，股票投资技巧和策略也可以多多了解一下，一杯不时之需。
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