牛市套利的损益保本点怎么计算?

  对于很多股市投资者来说,特别是在那些在牛市炒股的人来说,如何在股市中盈利有许多值得注意的问题。其中一个很重要的问题那就是计算损益点,那么就有很多人问小编牛市套利的损益保本点怎么计算?下面小编就给大家介绍一下。

  牛市套利的损益保本点怎么计算?

  假设牛市个股期权投资者买入的标的物X价格为100元,剩余期限为3个月、执行价为90、100、110的看涨期权报价分别为14元、8元、4元;到期日为3个月、执行价为90、100、110的看跌期权价格分别为2元、6元、12元,那么买入一份损益保本点构建如下。

  如果到期时,标的物X价格等于100元,卖出的期权价无价值过期,蝶式套利的盈利为8元,如果标的物X价格在90元以下或110元以上,套利都亏损2元。所以牛市损益保本点为2.

  我们可以将看涨期权牛市套利损益概括为以下几点:

  1.当标的物价格高于高执行价时,所有看涨期权变为实值所有看跌期权变为虚值损益=中间执行价-低执行价-净债务;

  2.当标的物价格介于中间执行价与高执行价之间时,损益=中间执行价-低执行价+高执行价-标的物价格-净债务;

  3.当标的物价格介于低执行价和中间执行价之间,损益=高执行价-中间执行价+标的物价格-低执行价-净债务;

  4.当标的物价格低于低执行价时,损益=高执行价-中间执行价-净债务;

  5.最大潜在收益=高执行价-低执行价-净债务;

  6.最大潜在风险=高执行价-中间执行价-净债务=中间执行价-低执行价-净债务。

  建立看涨期权牛市套利主要有两个需要考虑的因素:

  一是由于期权权利金过于昂贵,买入一份期权的同时也卖出了一份昂贵的期权,这降低了买入保险的成本;

  二是对于标的物虽然是看多的,但并不是强烈看涨,因而卖出一份期权降低了损益平衡点,获利的可能性也就将增大。

  因此,建立看涨期权牛市套利时选择实值期权还是虚值期权主要是根据实际情况来决定的,这两者之间并没有绝对的好或差。

  如果两份期权都是虚值的,尽管建立套利的成本较低,但只有在标的物价格有实质性的向上运动时,这份套利才有可能获利,且获利的百分比较大,因而这样的套利更为激进。

  如果两份期权都为实值,则实现最大盈利的概率较高,但其潜在的回报比也较低。若套利建立时标的物价格接近低执行价时,牛市套利的吸引力更大。

  此外,若卖出的期权执行价格距离买入的期权的执行价格越远,那么卖出期权得到的权利金对于降低投资成本的作用越小,且对盈利平衡点的改善和杠杆的提升越小,但最大潜在盈利空间将显著增加。

  以上就是小编给大家介绍的关于关于牛市套利的损益保本点怎么计算的相关内容了。使用牛市套利也可以看成是卖出跨式套利的同时,买入虚值看跌期权和虚值看涨期权来保护其上下方向的风险。如果大家还有其他有关股票投资的疑问,都可以点击看股讯网进行查询!为大家提供最新的资讯!

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