光伏玻璃价格持平，旺季需求较好
本周2mm光伏玻璃价格21元/平方米，环比持平，3.2mm光伏玻璃价格为28元/平方米，环比持平。厂商库存天数16.61天，环比下降2.22%。近期市场整体成交情况良好，订单相对充足。国内1-10光伏新增装机量达到58.24GW，同比+98.70%；其中10月份新增装机5.64GW，环比-30.63%。中长期看未来若上游原材料价格回落，叠加政策推动，光伏装机需求23年有望持续改善。供给端，本周光伏玻璃日熔量72280t/d，环比+2.08%，三部门光伏玻璃产能预警对行业未来产能投放有一定引导作用。
浮法需求有好转，下游地产迎利好
本周浮法玻璃国内均价环比下降0.45%。整体看，本周浮法玻璃价格重心略有下移，成交尚可，部分区域有一定赶工。厂商库存6064万重箱，环比减少117万重箱，库存微幅下降。我们认为后续随着下游地产企业的融资落地，有望提振玻璃需求。周内产能为162890t/d，较上周减少1350吨。成本端：周内纯碱市场大稳小动，原片价格周内稳中偏弱，整体利润水平仍在阶段性底部区间。
浮法下游边际改善，光伏仍处高景气
1）浮法玻璃：浮法龙头股价已大幅调整，考虑均衡状态下其浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐【旗滨集团】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有一定建筑节能玻璃产能）.
2）光伏玻璃：光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃【金晶科技】、困境反转【亚玛顿】；持续看好龙头公司【信义光能】，【福莱特】（与电新联合覆盖）；
3）玻璃新材料：UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐【凯盛科技】（与电子组联合覆盖），药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组联合覆盖）；
风险提示：原材料普涨导致地产、光伏等下游需求延缓超预期；浮法产能及产能利用率提升超预期。