每周一谈:
三大运营商公布 2022 年 11 月份业务数据, 5G 渗透率进一步提升。
三大运营商 5G 套餐用户当月新增 3435.4 万户,累计达到 106780 万户。
中国移动当月移动用户数净增 142.7 万户,移动用户数累计 97468.1 万户;宽带用户数净增 226.1 万户,宽带用户数累计 26994.3 万户; 5G 套餐用户数净增 2388.3 万户,累计达到 59540.4 万户, 5G 套餐渗透率达到 61.09%。
中国电信当月移动用户数净增 60 万户,移动用户数累计 39108 万户;宽带用户数净增 92 万户,宽带用户数累计 18063 万户; 5G 套餐用户数净增 602 万户,累计达到 21743 万户, 5G 套餐渗透率达到 67.23%。
中国联通“大联接”用户累计达到 85372.4 万户,物联网终端连接累计达到37640.8 万户; 5G 套餐用户数净增 445.1 万户,累计达到 20945.6 万户。
中国信通院近日发布《全国移动网络质量监测报告》第 3 期, 2022 年 Q3 全国5G 网络下行接入速率相比 Q2 略有提高,上行接入速率相比 Q2 稳中有升。? 从各地区来看, 5G 网络下行均值接入速率领先的是东部地区,上行均值接入速率领先的是西部地区。
从各运营商来看, 5G 网络下行与上行均值接入速率领先的均为中国移动。
从各地来看,全国各省(自治区、直辖市)中有 17 个省的 5G 网络下行均值接入速率高于全国平均水平, 排名靠前的省份为重庆市、上海市、北京市。
17 个省的 5G 网络上行均值接入速率高于全国平均水平, 排名靠前的省份有山西省、上海市、四川省。
市场回顾:
本周(2022.12.19-2022.12.25),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-3.85%、 -3.94%、 -3.69%,申万通信指数涨幅为-3.74%,在申万 31 个一级行业排第 13 位。
本周通信板块个股表现:
股价涨幅前五名为: 世纪鼎利、 国脉科技、 会畅通讯、 纵横通信、德科立股价跌幅前五名为: *ST 凯乐、 科信技术、 挖金客、 大唐电信、震有科技投资策略:(1) 5G 网络覆盖持续提升, 5G 基站数突破 225 万,持续推荐 5G 设备商龙头:中兴通讯;(2) 5G 套餐用户数渗透率的提升拉动运营商 ARUP 值,运营商放弃价格战转而通过提供更加优质和差异化的服务来提升用户黏性,建议关注:中国移动;(3)物联网行业发展进入快车道,重点推荐车载通信模组的投资机会,建议关注广和通、移远通信;(4)双碳背景下,绿色节能发展成为主旋律,重点推荐精密温控龙头:英维克。
风险提示: 5G 发展不及预期, 中美贸易摩擦进一步升级,疫情进一步扩散