每周一谈:
近日工信部发布 2022 年 1-11 月通信业经济运行情况:电信业务收入平稳增长,新兴业务收入快速增长,行业发展新动能持续增强。
1-11 月电信业务收入累计完成 14504 亿,同比增长 8%。
新兴业务收入快速增长, 1-11 月收入累计完成 2811 亿元,同比增长 32.6%。物联网行业迅速发展,“物超人”步伐持续加大,蜂窝物联网用户规模进一步扩大。蜂窝物联网终端用户增至 18.18 亿户,较上年末净增 4.21 亿户。蜂窝物联网终端用户占移动网终端连接数的比重已达 51.9%。
固定宽带接入用户稳步增加,千兆用户规模持续扩大。
截至 11 月末,三大运营商固定互联网宽带接入用户总数达 5.87 亿户。
1000Mbps 及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户增至 8707 万户。5G 网络建设稳步推进,移动电话用户数持续增加,各地区发展存在差异。
截至 11 月末, 5G 基站总数达 228.7 万个,比上年末净增 86.2 万个。
各地区 5G 建设仍存在差异, 北京、浙江、广东位于全国 5G 渗透率前三。移动互联网流量增长较快,当月 DOU 值再创新高。 11 月当月户均移动互联网接入流量(DOU)再创新高,达到 16.58GB/户/月,同比增长 18.3%。国内手机出货量与 5G 手机占比呈下降趋势,上市新机型速度较去年放缓。
2022年 1-11 月,国内市场手机总体出货量累计 2.44 亿部,同比下降 23.2%,其中 5G 手机出货量 1.91 亿部,同比下降 20.2%。
2022 年 1-11 月,上市新机型累计 381 款,同比下降 10.8%,其中 5G 手机202 款,同比下降 0.5%。
11 月国内智能机市场 Top5 主流品牌销量同比均呈现负增长。 安卓阵营荣耀表现较为亮眼,苹果占据国内市场第一的位置。
Counterpoint 预计智能手机市场 2023 年上半年将不及预期,下半年有望反弹。2023 年全球智能手机出货量预计达 12.62 亿部,较 2022 年同比增长 2%。
市场回顾:
本周(2022.01.03-2022.01.08),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为2.21%、 3.19%、 3.21%,申万通信指数涨幅为 5.05%,在申万 31 个一级行业排第3 位。
本周通信板块个股表现:
股价涨幅前五名为: ST 实达、二六三、润建股份、意华股份、浩瀚深度
股价跌幅前五名为: *ST 凯乐、 ST 九有、亿联网络、鼎通科技、 ST 高升
投资策略:(1)全球企业持续进行数字化转型,重点推荐 SIP 话机龙头:亿联网络;(2) 5G 套餐用户数渗透率的提升拉动运营商 ARUP 值,运营商发力数字经济,大力发展云计算业务,建议关注:中国移动;(3)物联网行业发展进入快车道,物联网模组行业持续受益,持续推荐:移远通信、广和通;(4) 5G 网络建设持续进行,东数西算拉动相关行业投资,建议关注相关硬件厂商:中兴通讯、紫光股份。
风险提示: 5G 发展不及预期, 中美贸易摩擦进一步升级,疫情进一步扩散