2022年全国住宅商品房销售面积11.5亿平方米,同比下降26.8%,降幅较2022年1-11月扩大0.6pct。单月数据看,2022年12月全国住宅商品房销售面积11904万平方米,同比下降31.5%,降幅较11月单月收窄1.0pct。
全国30大中城市2022年商品房成交面积累计同比-28.41%,其中12月成交面积同比-21.04%。整体上看,1-12月全国30大中城市商品房成交面积1.5亿平方米,同比减少28.41%,较1-11月降幅收窄0.71pct;单月看,2022年12月全国30大中城市商品房成交面积1439.95万平方米,同比下降21.04%。分城市等级看,2022年30大中城市中,一线城市成交面积3323万方,累计同比下降24.33%;二线城市成交面积8353万方,累计同比下降27.32%;三线城市成交面积3189万方,累计同比下降34.66%。
九大城市二手房2022年成交面积同比下降6.73%,其中12月同比下降11.54%。2022年九大城市二手房成交面积6412万平方米,累计同比减少6.73%,较1-11月降幅扩大0.43pct。
住宅新开工面积22年累计同比下滑39.8%,12月单月同比减少43.7%。2022年全国住宅新开工面积8.81亿平方米,同比下滑39.8%,其中12月单月,全国住宅新开工面积6400.65万平方米,同比减少43.7%,较11月单月降幅收窄6.06pct。
商品房住宅竣工面积22年累计同比下降14.3%,12月单月同比下降5.7%。2022年全国住宅竣工面积6.25亿平方米,同比下降14.3%,其中12月单月全国住宅竣工面积22097万平方米,同比下滑5.7%。
2022年全国家具零售额累计同比减少7.5%,12月单月同比减少5.8%。2022年全国家具零售额1635亿元,累计同比减少7.5%,其中12月单月全国家具零售额174亿元,同比减少5.8%。2022年全国建材家居卖场销售额11610.76亿元,累计同比下降1.39%,其中12月单月全国建材家居卖场销售额718.25亿元,同比下降39.91%。2022年12月全国建材家居景气指数为88.93,同比下降34.30点,环比上升2.41点。
原材料方面,MDI价格同比环比均下降;TDI价格同比涨幅明显,环比略有回落;钢材价格同比下降。22年MDI均价20576.71元/吨,同比下降7.01%,其中12月均价16850.00元/吨,环比11月下降9.65%。22年TDI均价18367.47元/吨,同比上升26.14%,12月均价17771.43元/吨,环比11月下降3.06%。22年钢材综合价格指数均值为123.36,同比下降13.56%,12月单月均值为111.70,同比下降15.88%,环比上涨3.56%。
投资建议:我们认为家装多为刚性需求,伴随疫情逐步控制,终端需求或将持续释放,订单有望迎来修复。22年9月底以来,央行、保监会、财政部地产相关政策频繁发布,涉及下调公积金贷款利率、换购住房享受所得税优惠、差别化调整住房信贷政策等,政策边际宽松或将利好新房及二手房交易量逐步回暖。家居板块有望迎来估值修复,坚定看好以内销为主的家居零售板块,推荐【欧派家居】、【顾家家居】、【喜临门】、【志邦家居】、【索菲亚】、【江山欧派】。
风险提示:装修需求低迷;交房不及预期;原材料价格上涨;汇率波动;应收账款计提风险。