[研报PDF] 通信行业研究周报:国内云计算高速发展 运营商持续加大投入

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  每周一谈:

  云计算,即将电脑上所有的部件功能虚拟化。 云计算是人工智能、 VR/AR 等新一代信息技术提供计算、存储、网络的支撑。

  按部署方式划分,云计算包括公有云、私有云和混合云。

  按服务类型划分, 云计算可以分为基础设施即服务(IaaS)、平台即服务(PaaS)、软件即服务(SaaS)三类。

  多云、混合云正成为大部分企业部署策略。 混合多云部署可以规避单供应商技术绑定风险,融合本地部署和公有云部署优势,多供应商之间选择优势产品及报价方案。中国云计算市场高速增长,带动数据中心建设。

  2021 年中国云计算市场规模达 3229 亿美元,较 2020 年增长 54.4%。

  2022 年我国数据中心机架规模预计将达到 670 万架, 5 年 CAGR 达 32.19%。云计算产业链可以分为上游芯片厂商和基础设备提供商,中游云服务厂商和下游云计算服务的应用领域。

  上游芯片是提高算力和云计算服务质量的关键,头部云厂商自研芯片重构云上算力。

  中国 IaaS 市场呈现一超多强局势, 阿里云稳居市场第一, 通信背景厂商发展迅速。

  公有云市场的主要客户集中在泛互联网行业,而私有云下游最大的需求方为政府。

  互联网云厂商资本开支放缓,电信运营商加大云计算投入。

  2022Q3,腾讯的资本支出为 23.77 亿元,同比下降 66.34%;阿里巴巴的资本支出为 109.57 亿元,同比下降 13.57%。

  中国电信 2022 年产业数字化投资预计为 279 亿元,同比增长 61.67%。

  运营商的“一网多云”更契合未来“云网融合”的发展要求, 并且在数据、 信息安全方面更具可靠性。

  市场回顾:

  本周(2023.01.16-2023.01.22),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为2.18%、 3.26%、 3.72%,申万通信指数涨幅为 3.32%,在申万 31 个一级行业排第 8位。

  本周通信板块个股表现:

  股价涨幅前五名为: 挖金客、永鼎股份、灿勤科技、澄天伟业、普天科技

  股价跌幅前五名为: *ST 凯乐、楚天龙、 ST 新海、中天科技、亨通光电

  投资策略: (1)全球企业持续进行数字化转型,重点推荐 SIP 话机龙头:亿联网络;(2) 5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商 ARUP值,运营商发力数字经济,大力发展云计算业务,建议关注:中国移动;(3)物联网行业发展进入快车道,物联网模组行业持续受益,持续推荐:移远通信、广和通;(4) 5G 网络建设持续进行,东数西算拉动相关行业投资,建议关注相关硬件厂商:中兴通讯、紫光股份。

  风险提示: 5G 发展不及预期,中美贸易摩擦进一步升级,海外经济大幅衰退。

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