投资要点:
行情回顾:
机械设备本周涨跌幅:申万机械设备行业本周上涨1.47%,跑赢沪深300指数2.32个百分点,在申万31个行业中排名6名;申万机械设备板块本月至今上涨2.18%,跑赢沪深300指数3.39个百分点,在申万31个行业中排名第8名;申万机械设备板块年初至今上涨12.10%,跑赢沪深300指数6.04个百分点,在申万31个行业中排名第5名。
机械设备二级板块本周涨跌幅:截至2023年2月10日,申万机械设备行业的5个二级板块中,从本周表现来看,轨交设备板块涨幅最大,为2.06%。其他板块表现如下,自动化设备板块上涨1.93%,通用设备板块上涨1.74%,专用设备板块上涨1.09%,工程机械板块上涨0.62%。
机械设备个股涨跌情况:截至2023年2月10日,机械设备板块上周涨幅前三个股分别为迈得医疗、哈工智能、振华重工,涨幅分别为25.43%、21.00%、19.58%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别为泰尔股份、ST中捷、先锋电子,跌幅分别为14.29%、11.79%、11.08%。
机械设备本周估值:截至2023年2月10日,申万机械设备板块PETTM为29.69倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为33.82倍、27.24倍、17.39倍、28.23倍、43.45倍。
机械设备行业周观点:
自动化设备:工信部等17部门联合印发《“机器人+”应用行动实施方案》,提出到2025年制造业机器人密度较2020年实现翻番,未来机器人需求将不断增加,建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域。建议关注:汇川技术(300124)、绿的谐波(688017)。
工程机械:我国基建项目投资额持续增加,基建行业景气度逐渐回升。各省份加快推动道路建设等基建项目开工,对工程机械需求有望增加。建议关注:三一重工(600031)、恒立液压(601100)。
风险提示:(1)若基建/房地产/制造业投资不及预期,机械设备需求减弱;(2)若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期,下游项目开工数量将会减少,工程机械需求趋弱;(3)若海外市场对国内企业产品需求减少,将导致国内企业业绩承压;(4)若原材料价格大幅上涨,业内企业业绩将面临较大压力。