[研报PDF] 基础化工行业研究:成长接力,继续看好有边际变化的新材料

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  本周化工市场综述

  本周申万化工指数上涨0.29%,跑赢沪深300指数1.14%。标的方面,受益于主题催化,比如:固态电池材料,部分标的表现较佳;基本面有边际变化标的有所承压。估值方面,当前PB历史分位数为61%,PE历史分位数为25%,整体估值处于合理水平。产品价格方面,受益于成本抬升,部分化工品价格表现强势,比如:甘氨酸、丙酮、环氧丙烷。方向上,我们主要看好两个方向,一是龙头白马,比如:宝丰能源,二是新材料,尤其是有边际变化的方向,比如:东材科技。。

  本周大事件

  大事件一:欧盟酝酿发起立法,禁用上万种涉及有“永久化学品”之称的全氟烷基和多氟烷基化合物。该禁令是欧盟有史以来规模最大的化学品禁令。欧洲各大芯片供应商示警,若实施禁令,将对该产业造成极大干扰。

  大事件二:据报道,近日,寰采星科技(宁波)有限公司投产中国首条第六代高精度金属掩膜版(FMM)产线,FMM成功实现量产,并导入国内知名面板公司第6代AMOLED生产线,获部分主流手机厂商认可。这意味着中国厂商首次打破日本DNP垄断,国产OLED关键材料研发取得突破性进展。

  大事件三:金发科技近日在答复投资者提问时表示,公司年产3万吨PLA项目已于2022年底实现成功试车并稳定生产,通过打通丙交酯-PLA-改性PLA一体化产业链,有利于公司开发新的应用领域,同时提升产品品质稳定性,增强抗风险能力,以更好地承接下游需求。

  投资组合推荐

  宝丰集团、龙佰集团、东材科技、海利尔、中旗股份

  风险提示

  疫情影响国内外需求,原油价格剧烈波动,国际政策变动影响产业布局。

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