行业核心观点：
上周沪深300指数下跌0.21%，申万电子行业上涨1.17%，跑赢指数1.38pct，在申万一级行业中排名第5位。建议关注半导体、汽车电子和消费电子等领域，半导体领域推荐半导体设备、半导体材料和Chiplet赛道，汽车电子领域推荐车用MCU、碳化硅功率半导体、激光雷达和车载面板赛道，消费电子领域推荐折叠屏手机和VR头显终端赛道。
投资要点：
新一轮国企改革深化提升行动实施：国资委此次文章总结了三年行动在企业制度建设、结构优化和重点问题攻坚等方面取得的进展，提出未来在科技领域将围绕补短板、抓创新等方面实施新一轮深化提升行动。集成电路产业是数字经济建设的算力底座和国内大循环的内生动力之一，此次提升行动中我们不仅要在集成电路等领域补短板，尽快解决“卡脖子”问题、实现产业链自主可控，更要加快“从0到1”原创性引领性的科技攻关，并进一步落地科技成果转化、落实到产业应用。我们认为此次提升行动将充分发挥新型举国体制优势，有望充分调动资本、技术、人才等各类要素资源，实现高尖端科技供应链攻坚克难，建议持续关注半导体芯片产业链先进制程突破进度。
我国首个量子芯片高真空存储箱成功研制：我国首个量子芯片高真空存储箱研制成功并投产，解决了量子芯片由于敏感度高难以保存的难题，是我国量子芯片领域的重大突破，标志着量子芯片产业化进程加速。量子科技分为量子计算、通信和测量三大领域，在算力、信息安全以及测量精度等问题中具备突破传统信息技术瓶颈的潜力。目前中美在量子科技领域的研究均处于高速成长期，美国在量子计算和量子传感测量领域领跑全球，而中国在量子通信领域处于领先地位。我们认为量子科技作为各国高度重视的前沿新兴技术之一，是高尖端科技供应链中必不可少的一环，建议持续关注量子科技新技术的发展以及量子芯片在三大领域的应用进程。
行业估值低于历史中枢：目前SW电子行业PE（TTM）为36.52倍，低于2018年至今平均值44.91倍，行业估值低于历史中枢水平。上周日均交易额794.49亿元，交易活跃度上升。
上周电子板块下跌个股数过半：上周申万电子行业434只个股中，上涨197只，下跌231只，持平6只，上涨比例为45.39%。
风险因素：中美科技摩擦加剧；经济复苏不及预期；技术研发不及预期；国产化进程不及预期；创新产品发布延期