投资要点
市场行情回顾:本周机械设备指数上涨0.03%,沪深300指数上涨0.35%,创业板指下跌0.65%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第17位。本周机械行业细分板块,涨幅前三分别是机器人、仪器仪表、纺织服装设备;年初至今涨幅前三的细分板块分别是油田服务、印刷包装机械、光伏加工设备。
国家统计局:10月太阳能发电增长24.7%。近日,国家统计局公布2022年10月份能源生产情况。电力生产增速由负转正。10月份,发电6610亿千瓦时,同比增长1.3%,上月为下降0.4%,日均发电213.2亿千瓦时。1—10月份,发电7.0万亿千瓦时,同比增长2.2%。分品种看,10月份,火电增速放缓,水电降幅收窄,核电由降转升,风电、太阳能发电保持较快增长。其中,火电同比增长3.2%,增速比上月回落2.9个百分点;水电下降17.7%,降幅比上月收窄12.3个百分点;核电增长7.4%,上月为下降2.7%;风电增长19.2%;太阳能发电增长24.7%。
两部门发文为锂电产业“维稳”:11月18日,工信部办公厅、市监总局办公厅联合发布“关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知”,通知中在产业布局、供需对接、监测预警、监督检查、管理服务五大方面提出要求,直指目前锂电池行业的关键问题:国内锂电产业链供应链阶段性供需失衡严重,部分中间产品及材料价格剧烈波动超出正常范围;上下游对接不畅,部分领域出现囤积居奇、不正当竞争;部分环节产能盲目扩张,低质低价竞争。
利元亨:长薄化电芯高质量智造整线方案创新,解决长电芯制造50大痛点:11月14日,由【利元亨总冠名】的2022高工锂电年会在深圳前海华侨城JW万豪酒店举行,利元亨研究院院长杜义贤博士在开幕式上发表了题为“长薄化电芯高质量智造整线方案创新”主题演讲。杜义贤表示,新能源汽车对于动力电池的性能要求越来越高,长薄化电芯发展成为趋势之一,利元亨围绕长电芯制造50大痛点,通过硬件、数字化创新,实现安全提优,降低故障率。1、利元亨薄基材宽幅高速涂布机整机6段张力控制,减少张力波动过大导致打皱、断带,解决极片运行抖动明显、极片断带痛点。2、利元亨在辊压环节,辊面磨削凸度,补偿辊面轧制力变形。温度监控、超温报警,提高整体冷却、润滑能力,解决受轧制力作用造成的辊面弯曲,辊体温度分布不匀造成热膨胀变形的痛点。3、利元亨复合切割腔体技术,通过复合式切割腔体,解决腔体粉尘堆积、不易清理;极片抖动超过焦深、切不断、发生连带、不可非连续切割的痛点。4、利元亨通过张力摆杆自动调节张力,张力检测传感器实时检测张力变化,实现闭环控制张力,解决隔膜褶皱痛点。5、利元亨激光PSO焊接技术,解决盖板壳体周边焊接不良痛点。6、利元亨研发的柔性抓取防夹伤电芯技术,可实现电芯防压,解决电芯抓取过程中损伤电芯,电芯抓取过程中造成极片移位痛点。7、利元亨在导向口采用非金属材质(PEEK),能有效解决Mylar膜刮伤及粘连问题,解决入壳时隔膜和电芯刮伤痛点。
投资建议:利元亨作为行业内锂电叠片设备龙头企业坚持创新,抓住下游需求中的结构性变化,产品不断优化,订单获取能力极强,短期业绩增长可确定性强。伴随公司平台化进程不断推进,未来有望保持高速增长。重点推荐利元亨。
风险提示:锂电设备行业竞争加剧;下游锂电企业扩产速度不及预期;锂电设备产品研发进度不及预期;光伏、储能、氢能领域产品研发进度不及预期;客户开拓不及预期。