行业要闻及简评：1）TrendForce最新报告预估2022年全球VR装置出货量约858万台，年减5.3%，预计2023年出货量将回升至1035万台，年增20.6%。2）TrendForce预估2022年OLED面板的智能手机渗透率约47.7%，2023年将达50.8%，2026年则超过60%。3）WSTS预测今年全球半导体市场规模的增速显著放缓至4.4%，2023年将萎缩4.1%至5570亿美元。4）ICInsights预计全球半导体销售额在2022年增长3%，创下6360亿美元的新纪录，但由于需求疲软、库存高企等因素影响，2023年半导体总销售额将减少5%。5）据Gartner最新预测，今年全球半导体营收将达6180亿美元，同比增长4%，但将2023年半导体营收预测下修至5960亿美元，同比减少3.6%。
一周行情回顾：本周，申万半导体行业指数上涨了0.58%，跑输沪深300指数1.94个百分点；年初以来，申万半导体行业指数下跌33.75%，跑输沪深300指数12.11个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体行业指数本周反弹相对微弱。
投资建议：虽然当前半导体行业周期下行，2023年全球半导体市场即将萎缩已成共识，但依然存在着结构性机会：一方面，新能源汽车、“风光储”等可再生能源需求依然强劲，有望给上游的半导体产业链带来新的发展机遇；另一方面，半导体行业作为信息技术产业的基石，是国家高度重视的战略性产业，国产替代将成为我国半导体市场长期的主旋律。推荐时代电气、斯达半导、北方华创、中微公司、鼎龙股份，建议关注拓荆科技、三安光电、天岳先进、富创精密、英杰电气、新莱应材。
风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。