投资要点
本周新增 10.02GW 煤电项目进展,产地和港口动力煤价均上涨。据电力圈和北极星电力网等数据显示,年初至今,我国煤电新增核准、招/中标+开工规模分别超 66GW、103GW。寒潮来袭,保供成为关注热点,内蒙古鄂尔多斯承担全国 6.68 亿吨煤炭保供任务,为煤电稳定供应提供支撑。
风电中标单价有所回升,风电整机采购开标总计约 1.9GW。上周(11月 28日-12 月 2日)共计 10个风电项目约 1.9GW 风机开启采购,获得风电机组订单的整机厂商包括金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份和联合动力。最低中标报单价(含塔筒)为 2407元/kW。与 11月第 4周相比,12月第 1周风电开标、中标规模增长,中标单价有所回升。
宁夏发布《宁夏回族自治区可再生能源发展“十四五”规划》,目标为可再生能源占新增电力装机、发电量比重达到 80%。规划目标到 2025年,可再生能源装机规模超过 50GW,装机和发电量占比分别提高到 55%和 30%以上。
四川发布《四川省电源电网规划(2022-2025年)》,提高火电发电占比。目标是到2025年基本建成具备较强抗风险能力的电力系统,火电发电占比由 15.9%提升至 16.6%,水电发电占比由 77.8%降低到 64.1%,增强电源多能互补能力。
硅料买卖双方出价谨慎,预计价格将持续下跌。本周多晶硅致密料的均价为 288元/kg,相比上周下跌 2.4%。本周买卖双方僵持和观望局面严重,没有主流规模完成签署。组件方面,12 月 10 日,中国华能集团有限公司 2022 年度光伏组件(第二批)框架协议采购开标,最低投标价格为 1.833 元/W。
投资策略与重点关注个股:近期电力板块关注度持续提升,建议重点关注高弹性火电及优质绿电企业:1)火电:国电电力、华电国际、华能国际、内蒙华电等;2)风光:三峡能源、广宇发展等;3)水核:长江电力、中国核电等;4)其他:青达环保、协鑫能科等。
风险提示:产业建设不及预期风险、煤价上升风险等