投资要点
22年12月以来煤电项目核准10.7GW，开工3.3GW，煤炭稳价保供将切实落实。据电力圈和北极星电力网等数据显示，我国22年初至今累计新增核准、招/中标+开工规模分别超73GW、106GW。12月15日秦皇岛港5500大卡动力煤价为1386元/吨，较上周五的1403元/吨下降7元/吨。近日发改委指出将持续深化能源产供储销体系建设，做实做细保暖保供各项工作。一是确保能源安全保供;二是确保群众温暖过冬;三是确保经济社会发展用能需求。
风电含塔筒中标单价下降，不含塔筒中标单价提升，风电整机采购开标总计约1.4GW。上周（12月5日-12月9日）共计10个风电项目约1.4GW风机采购开标，获得风电机组订单的整机厂商包括运达股份、中车株洲所、远景能源和明阳智能。与12月第1周相比，12月第2周风电开标、中标规模有所下降，含塔筒中标单价下降，不含塔筒中标单价提升。
硅料买卖双方博弈持续，硅片价格加速下跌厂家承压。本周多晶硅致密料的均价为277元/kg，相比上周下跌3.8%；单晶硅片166mm/155μm、182mm/155μm、210mm/150μm下跌幅度均超过10%，大于硅料下跌幅度，硅片厂家承压，后续出货速度及库存水平需要持续关注。
发改委发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》，提出加强能源基础设施建设，提高清洁能源利用水平。12月15日，国家发展改革委员会发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》，提出加强能源基础设施建设，持续提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，现阶段我国风光装机基本主要在西部和北部地区，海上风电、地热能等有待进一步发掘利用，后续发展空间较大。
投资策略与重点关注个股：近期电力板块关注度持续提升，建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业：1）火电：华电国际、国电电力、华能国际、内蒙华电等；2）风光：三峡能源、广宇发展等；3）水核：长江电力、中国核电等；4）其他：青达环保、协鑫能科等。
风险提示：产业建设不及预期风险、煤价上升风险等