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12月22日，高工智能汽车研究院检测数据显示，2022年1-11月中国市场（不含进出口）乘用车交付上险为1746万辆，2022年1~11月中国乘用车前装标配L2级辅助驾驶交付上险为504万辆，同增64%，前装搭载率为28.85%。1~11月前装标配搭载激光雷达9.8万台，预计2022、2023前装标配搭载激光雷达12万台、40~50万台。
评论
智能驾驶加速渗透，车载摄像头、激光雷达、HUD出货量快速攀升。1）2022年1~11月中国乘用车前装标配L2级辅助驾驶交付上险为503.65万辆，同增64%，前装搭载率为29%。11月中国乘用车前装标配L2级辅助驾驶前装搭载率为36%，相较于1月搭载率（22%）大幅提升，智能化加速渗透。2）2022年1~11月中国乘用车前装搭配摄像头达0.55亿颗、对应单车搭载摄像头数量达3.1颗，11月中国乘用车前装搭配摄像头达560万颗、对应单车搭载摄像头数量达3.6颗，相较于1月单车搭载摄像头数量（2.9颗）快速攀升。3）11月中国乘用车前装搭配激光雷达2.5万颗，1~11月前装标配搭载激光雷达10.7万颗，从激光雷达品牌方来看，排名前三的是：Innovusion（3.5万颗）、禾赛科技（3.2万颗）、Livox（2.9万颗）。从整车品牌来看，排名前三的是：蔚来（3.5万）、理想（3.2万）、小鹏（2.9万）。4）1~11月中国乘用车前装标配HUD达264万台，渗透率达15%。11月中国乘用车前装标配HUD达29万台，渗透率达18%，相较于1月搭载率（14%）略有提升。
Yole预计2027年全球ADAS激光雷达市场规模达20亿美元。1）根据Yole，预计2022年将有22万台ADAS激光雷达交付上车，前五大（法雷奥、禾赛科技、速腾聚餐、华为、Luminar）份额达84%，其中法雷奥、禾赛科技份额达29%、20%。预计2023~2025年ADAS激光雷达出货量45、83、146万台，同增102%、86%、76%。2021年全球激光雷达市场规模达21亿元，预计2027年全球激光雷达市场规模达63亿元，六年CAGR达20%，其中ADAS激光雷达市场规模达20亿美元、六年CAGR达73%，无人驾驶出租车激光雷达市场规模达7亿美元、CAGR达28%。2）光学系统是激光雷达重要组成部分，产品包括激光雷达镜头、视窗玻璃、转镜、振镜等产品。国内激光雷达零部件供应商包括舜宇光学、永新光学、炬光科技、蓝特光学、水晶光电、宇瞳光学。
投资建议
智能驾驶方兴未艾，车载光学持续升级。2022年1~11月中国乘用车单车搭载摄像头数量达3.1颗，1~11月舜宇光学科技车载镜头出货量达0.74亿颗、同增17%。建议积极关注舜宇光学科技、宇瞳光学、水晶光电、联创电子、永新光学等。
风险提示
汽车智能化不及预期，行业竞争格局恶化。