新能源重点组合：晶科能源、中来股份、TCL中环、隆基绿能、大全能源、通威股份、派能科技、上能电气、兰石重装、东岳集团H、中集安瑞科H
泛能源关注组合：浙能电力、福能股份、东方电气、应流股份
行业跟踪与观点：
宏观与泛能源行业跟踪及观点：（1)前期因为美联储持续加息和人民币贬值预期导致高估值的科技与新能源板块估值承压明显，随着近期人民币汇率再次升值至7以内，未来一个月的投资策略宜偏重估值弹性，尤其带有“科技革新”属性的领域。(2)油气价格较大幅度回调再度反弹，目前仍较2020年居于高位，光伏、风电、锂电等替代能源有望保持高景气度，尤其是北美的需求仍有较大弹性，OPEC+国家未来有望成为新的需求亮点。（3）欧盟各国电价有所回落。据12月23日TradingEconomics数据，德国和法国日前交付电价分别为111.87欧元/MWh和280.53欧元/MWh，周环比分别-58.41%和-25.60%、YTD涨幅分别-25.60%和+83.42%。(4）今年以来国内核准火电装机容量达到65.44GW、创七年来新高，故火电运营商和装备值得关注。（5)国内电力改革深化，我们认为未来分地区、分行业的电价调整具有可行性，如此能源运营商盈利能力将大幅改善，同时电力的“工业原材料”属性将得到重视。
新能源行业跟踪及观点：（1)硅料价格大幅下降，引发硅片、电池片、组件价格普遍下行，同时头部硅片企业主动发起价格转、将价格波动预期快速推至下一个平台，由此或将引发降价的悲观预期快速达成，组件厂家亦可快速降价、市场下游发电运营商的需求。（2）投资重点：在流动性宽松叠加人民币升值的背景下，重视硅片端的龙头N型进展和电池端TOPCon/HJT/IBC等新产能落地带来格局变化，从设备到生产厂家均值的关注；国内外的地面电站光储一体化项目将明显增加，大型PCS和专业的储能电芯公司更受青睐。（3）关注新一年度国内的双碳政策与产业政策带来的短期信心提升。
光伏：价格快速传导获将刺激新的投资需求、快速达成跌价一致预期，新电池与新硅片技术的革新有望带来新一轮需求提升。在第八届世界光伏能源转换大会上，欧洲Solliance合作机构TNO、TU Eindhoven、Imec和TU Delft宣布已实现四端钙钛矿/硅叠层太阳能电池通宵效率认证，首次超越了30%的效率极限障碍。另外，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，希望支持欧洲到2025年在整个太阳能光伏价值链上达到30GW本土制造能力的目标。最终将刺激国产光伏行业加速
技术革新重点关注：TCL中环、晶科能源、隆基绿能、中来股份（引入浙能电力）、通威股份、大全能源、双良节能+捷佳伟创（先进制造团队覆盖）、福斯特、福莱特。
储能：国内站储有望成为2023年亮点。重点关注：科士达、派能科技、鹏辉能源、上能电气、阳光电源。
氢能：基础设施建设将领先于应用端，港股公司短期弹性或更高。前端，12月21日中国能建辽宁朝阳与甘肃酒泉重点项目发布、总投资超200亿元，其中酒泉风光氢储一体化示范工程规划总建设绿氢年产量1.7万吨、绿色合成氨年产量3.9万吨以及配套工程，总投资76.25亿元，一期投资23亿元。应用端，12月19日工信部发布第11批燃料电池产品推荐目录，重卡、专用车、客车各12款，物流车2款。重点关注：兰石重装、中集安瑞科H、宝丰能源、东岳集团H、泛亚微透、亿华通、雄韬股份。
泛能源行业重点关注：浙能电力（拟控股中来股份）、福能股份、东方电气、上海电气、应流股份、申能股份、中国电建。