每周一谈：
事件：国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》，发改委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》环保设施更新在城市、新增在乡镇。
加快补齐市政基础设施短板在《实施方案》中被列为重点任务，具体包括系统建设城市排水防涝工程体系、加强供水基础设施建设、城市管道老化更新、污水和垃圾处理体系建设，并推进污水管网全覆盖。在给排水基础设施建设相对较为健全的城市范围，老旧设施更新与服务覆盖的补全一如既往将是发展的主线。
《纲要》中提出培育城市群和都市圈，完善城市群一体化发展与基础设施协调布局、公共服务共享、生态共建环境共治；同时推进以县成为重要载体的城镇化建设，推进县城公共服务、环境卫生、市政公用、产业配套等设施提级扩能。环保设施在县城与城乡结合部迎来新的建设发展与整合空间。
固废危废处置首当其冲。《实施方案》中则主要落脚在大宗固体废弃物综合利用示范基地的建设、医废/危废收集处置设施短板的补齐、危废风险防控技术中心与特殊危险废物集中处置中心的建设、以及垃圾中转站/处理厂等设施的建设领域。在大气与水相继完成了基本基础设施建设并进入到完善提升阶段后，固体废物的处理处置成为了新时期的重点关注。
加强资源循环体系建设。《实施方案》提出加强废纸、废塑料、废旧轮胎、废金属、废玻璃、废旧农膜等再生资源回收利用，提升资源产出率。本周，工信部相继发布了第十批废钢铁白名单企业、第一批废纸加工白名单企业、第六批废塑料综合利用白名单企业、第三批废旧轮胎白名单企业及第四批动力电池白名单企业。资源循环体系建设持续推进中。
双碳背景下绿色消费推动绿色电力与清洁能源发展。 在双碳背景下，能源碳价值相较资源碳价值较先凸显，《纲要》中虽然未作具体阐述，在《实施方案》中提出大力推广新能源汽车和新能源、清洁能源船舶；鼓励绿色电力交易，包括制定激励措施，推动高载能企业优先使用绿色电力；持续提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，有序推进氢能基础设施建设，因地制宜发展生物质能、地热能、海洋能应用。
投资策略： 扩大内需的《纲要》与《实施方案》环保基础设施建设发展更加关注一体化提升与共建共享；而在双碳背景下，资源与能源碳价值的凸显有望成为新时期环保领域价值创造的重点抓手。推荐关注重点资源回收企业，如动力电池回收的光华科技，电池与电子废弃物回收的格林美；绿色能源产品生产企业，生物柴油企业嘉澳环保。
风险提示： 政策推进不及预期，碳价值体系建设不及预期等。
锂电回收数据跟踪： 铁锂利润空间持续扩大
由于回收产物价格下行与计价金属价格攀升，折扣系数的大幅下降对于三元利润空间提升有限，铁锂利润空间则持续扩大。
行情回顾：
上周申万环保板块涨跌幅-5.21%，在申万一级行业中排名 25/31。
子版块方面，水务及水治理、综合环境治理、环保设备、大气治理、固废治理五个申万 III 级板块涨跌幅为-4.13%、 -5.25%、 -5.48%、 -5.9%、 -6.06%。
具体个股方面，神雾节能（4.75%）、惠城环保（2.52%）、江南水务（0.77%）涨幅靠前；顺控发展（-12.34%）、中材节能（-13.48%）、飞马国际（-18.43%）跌幅较大。