核心摘要
行业要闻及简评：1）根据TrendForce研究显示，由于硅片采购意愿低迷，且终端需求也随着海外年底假期及春节即将来临开始进入行业传统淡季，一线硅片供应大厂开始大幅下调硅片售价，降价潮也由硅片蔓延至硅料及电池片等材料，在硅料价格开始下跌的同时硅片供应者也加快出清库存，以避免硅片后续跌价更剧烈。2）根据TrendFroce统计，2022年下半年中国品牌双十一促销价格受惠面板价格触底，有助品牌降价取量。但国际品牌则因上半年销售不及预期，造成终端库存堆高，为了降低库存，进而大幅缩减下半年面板采购量，导致下半年整体电视出货量仅1.09亿台，年减2.7%，而最终全年出货量为2.02亿台，年减3.9%，创下近十年电视出货量新低。3）根据CINNO消息，尽管11月迎来了国内“双十一”、国外“黑五”等促销活动，但受疫情和全球经济持续低迷的影响，市场消费热度不及往年，全球智能手机市场未能扭转下滑态势，在终端需求低迷的情况下，上游面板需求暂无向好预期，手机面板价格下滑贯穿2022年全年。
一周行情回顾：上周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均有所下跌。12月23日，美国费城半导体指数为2524.1，周跌幅为4.25%；中国台湾半导体指数为305.8，周跌幅为3.33%。
投资建议：下游消费电子需求持续疲软，美国制裁导致半导体国产化需求仍为主旋律，上游半导体先进制造的材料及设备国产化公司持续受益，建议关注半导体各细分赛道龙头企业，如中微公司、华大九天、思瑞浦、纳芯微、鼎龙股份等。
风险提示： 1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。