【核心组合】三一重工、杭氧股份、侨源股份、罗博特科、恒立液压、中国船舶、上机数控、金辰股份、先导智能、迈为股份、晶盛机电、凯美特气、斯莱克、海目星、中兵红箭、新强联、亚星锚链、华测检测、青鸟消防、永贵电器、乐惠国际
【最新关注】捷昌驱动、春风动力、大丰实业、建设机械、陕鼓动力、泰林生物
【重点股池】捷佳伟创、奥特维、双环传动、捷昌驱动、英杰电气、瀚川智能、华特气体、运达股份、春风动力、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、国茂股份、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、先惠技术、铖昌科技、和而泰
【上周报告】
【三一重工】深度：中国工程机械龙头：反转！中国冠军向世界冠军冲击
【北方华创】深度：北方华创在半导体设备行业的产业格局
【帝尔激光】TOPConSE累计中标超50GW，迈向N型光伏激光设备龙头
【上机数控】参股公司包头10万吨颗粒硅投产；迈向光伏一体化成本最低龙头之一
【侨源股份】实控人近亲属第三次计划增持，彰显未来发展信心
【华特气体】电子特气业务重大进展：准分子激光气通过相干认证
【核心观点】
【锂电设备】新能源汽车销量及渗透率保持高增长，看好2023年海外市场增速。11月我国新能源汽车产销分别达到76.8万辆和78.6万辆，同比分别增长65.6%和72.3%，渗透率达到33.8%；动力电池装车量为34.3GWh，同比增长64.5％，环比增长12.2％。头部设备厂商加强海外布局，看好2023年海外市场增速。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
【光伏设备】光伏产业链价格全面下降，行业需求拐点向上；聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头。近日硅片、硅料价格快速下降，截止1月5日，182/210尺寸硅片价格环比上周下降21%/25%，硅料致密料价格环比下降21%，硅片硅料供应逐渐充足，随着需求提升、价格企稳，产业链开工率有望提升，各环节扩产需求提升，催生设备需求。设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。
【半导体设备】美制裁推动国产替代逻辑进一步强化，看好半导体设备国产化率持续提升。2023年全球半导体设备进入下行区间，SEMI预计2023年全球半导体销售额将降低至912亿美元（同比-16%），但半导体产业逆全球化发展及自主可控逻辑下，看好我国2023年半导体设备行业需求。2022年10月美国制裁推动下，下游晶圆厂积极推动设备国产化率提升，我国政策端存在加持可能性。持续推荐北方华创、拓荆科技、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
【工程机械】11月挖掘机销量同比增长16%，国内销量增速年内首次转正。2022年11月挖掘机销量23680台，同比增长15.8%，增幅较10月提升7.7pct。其中国内销售14398台，同比增长2.74%，较10月提升12.7pct，年内首次转正；出口9282台，同比增长44.4%，增幅较10月提升0.4pct。国内销量增速首次转正，国四标准切换，叠加低基数，Q4销量有望持续修复。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、安徽合力；持续推荐华铁应急、中联重科、浙江鼎力、建设机械等。
【通用设备】三部委联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，重点提及制造业高质量发展和产业链安全保障，再次强调高端数控机床等重大技术装备自主设计和系统集成能力。通用设备板块有望受制造业复苏，重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿；关注科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控。
【检验检测】市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。华测检测已于2022年12月29日完成蔚思博100%股权转让交割，蔚思博正式成为华测检测全资子公司。半导体检测是华测重要战略方向之一，今后华测会持续通过资源导入将蔚思博发展壮大，提升华测在半导体检测领域的市场份额和地位。推荐华测检测；持续关注广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。
【工业气体】预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外三大可比公司5000-10000亿元市值；关注电子特气国产替代。12月30日，液氧/液氮/液氩均价417/498/845元/吨，同比上周分别上升5.3%/3.7%/3.1%。预计需求有望向好、持续国产替代。重点推荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体，关注陕鼓动力、金宏气体。
【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023年的5项重点工作任务，其中，着力扩大国内需求放在五大任务之首。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，后疫情时代消费有望逐步复苏。美国11月消费者价格指数(CPI)环比增长0.1%，同比上涨7.1%，连续两个月低于预期。重点推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能。
【风电设备】政策持续加码，多地风电项目获突破性进展，风电行业景气度高。能源局官宣2023年，风电、太阳能新增装机合计目标将达1.6亿千瓦（160GW）左右，风电累计装机规模目标实现4.3亿千瓦左右、太阳能发电累计装机规模目标4.9亿千瓦（490GW）左右。推荐新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。
【培育钻石】印度1-11月进/出口额累计同比增长39%/56%，进口端：2022年11月印度培育钻石毛坯进口额0.77亿美元，同比下降14%，环比10月+41%；进口额渗透率5.5%（环比-0.1PCT）；1-11月印度培育钻石毛坯累计进口额13.6亿美元，同比增长39%，进口端数据回升。出口端：11月印度培育钻石裸钻出口额1.05亿美元，同比增长23%，出口额渗透率7.7%（环比10月-0.9PCT）。1-11月印度培育钻石裸钻出口额累计16.1亿美元，同比增长56%。PaulZimnisky预计2022年全球培育钻石珠宝市场规模120亿美元，同比增长38%。PaulZimnisky1月2日文章，2022年全球培育钻石珠宝市场规模约为120亿美元，同比增长38%，但是价格下降了20%左右。培育钻石珠宝销售额首次在全球钻石珠宝销售总额中的占比超过了10%。推荐中兵红箭、中国黄金、四方达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德。
【油气装备】油气装备景气度提升，将开展油气贸易人民币结算。首届中海峰会举行，峰会决定构建能源立体合作新格局，开展油气贸易人民币结算。关注中密控股、中海油服等。风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险；4）新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险。