行业要闻及简评：1）1月3日，根据日本经济新闻报道，在东京一家专业拆解机构Fomalhaut协助下，对华为5G小基站进行了拆解，发现中国国产零部件比例超过了一半（55%），美国制造的零部件比例仅为1%。2）1月4日晚间消息，中国信通院数据显示，2022年11月，国内市场手机出货量2323.8万部，同比下降34.1%，其中，5G手机1792.0万部，同比下降38.1%，占同期手机出货量的77.1%。3）据Strategy Analytics最新报告指出，到2023年，高通将拥有100%的三星GalaxyS和iPhone市场份额，高通将从这种双重垄断中受益。4）1月7日，据TrendForce集邦咨询研究显示，由于多数供应商已开始减产，2023年第一季度NAND Flash价格季跌幅将收敛至10~15%。
一周行情回顾：2023年第一周，申万半导体行业指数上涨了1.60%，跑输沪深300指数1.22个百分点；2022年年初以来，申万半导体行业指数整体呈现下跌趋势。该指数所在的申万二级行业中，半导体行业指数本周反弹相对一般。
投资建议：当前半导体行业处于周期下行阶段，结构性机会依然存在：1）新能源汽车+“风光储”等可再生能源需求依然强劲，上游的功率半导体产业链将受益，推荐新洁能、斯达半导等；2）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，建议关注鼎阳科技、普源精电、坤恒顺维等；3）受美国制裁影响，半导体设备类自主可控势在必行，推荐中微公司、北方华创等。
风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。