川财周观点
2022年工信部共公布12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，新增63家车企，共289款燃料电池车型，同比增长37%。配套的燃料电池系统供应商共99家，同比增长20%，配套燃料电池系统的年度平均功率首次突破100kW，显示出我国燃料电池厂商产品更新迭代处在稳步推进中，额定功率更高、能量密度更大的燃料电池动力系统正逐步配套至下游整车厂商。此外，2022年全年各省市出台的氢能政策中，到2025年规划的燃料电池车推广总量达到约11万辆，加氢站数量超过1千座。在明确的政策指引下，我国氢能产业的未来发展路径愈发明晰，建议关注燃料电池产业链布局完善、具备核心竞争力的企业。
市场一周表现
本周氢能源指数上涨3.76%，上证指数上涨2.21%，沪深300指数上涨2.82%。个股方面，氢能行业周涨幅前三的公司为：同飞股份（300990.SZ,19.18%），盛德鑫泰（300881.SZ,18.42%），航锦科技（000818.SZ,15.17%）；周跌幅前三的公司为：鸿达兴业（002002.SZ,-14.51%），深圳能源（000027.SZ,-4.40%），康普顿（603798.SH，-3.57%）。
行业动态
2022年12月30日，北京市交通委发布了关于2022年度包车客运运力投放情况的通告。为进一步促进本市道路包车客运企业集约化、规模化发展，推广低碳新能源运输工具，依据《中华人民共和国道路运输条例》《北京市道路运输条例》和交通运输部《道路旅客运输及客运站管理规定》的有关规定，结合本市包车客运市场运行情况，经组织各区交通运输主管部门研究，由各相关区交通运输主管部门负责完成2022年度包车客运运力投放共535辆，运力能源结构全部为新能源。其中：纯电动客车285辆（东城区20辆、朝阳区50辆、丰台区180辆、石景山区35辆）；氢燃料电池客车250辆（西城区50辆、海淀区140辆、昌平区60辆）。（北极星氢能网）
12月30日，青岛市人民政府办印发青岛市加快新能源汽车产业高质量发展若干政策措施的通知，其中指出：对整车生产企业生产的氢燃料电池汽车，按照实际销售收入比上一年度（2022年比2021年、2023年比2022年、2024年比2023年）增长部分的1%给予增产提效奖励，政策期内单个企业总奖励金额不超过5000万元。支持降低氢燃料电池汽车加氢成本。对建成运营的加氢站，终端销售价格不超过35元/Kg的，按照2023年20元/Kg、2024年15元/Kg给予运营补助。（北极星氢能网）
2023年1月3日，甘肃省人民政府办公厅发布关于氢能产业发展的指导意见，其中指出：到2025年，建成可再生能源制氢能力达到20万吨/年左右的制氢、储氢基地,开展短距离气态配送体系、长距离液氢输送和管道输氢综合互补的输氢网络体系建设。支持在高速公路服务区内布局建设“分布式光伏＋制氢、储氢、加氢”一体化示范应用。培育“风光发电＋氢储能”一体化应用模式，探索氢储能与波动性可再生能源发电协同运行的商业化运营模式，对比研究氢储能与电池储能、熔盐储能等其他储能方式单独或混合储能的技术特点和经济性。（北极星氢能网）
1月3日，山东省人民政府发布《山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划（2023-2025年）》，其中氢能方面指出：打造集风能开发、氢能利用、海水淡化及海洋牧场建设等的海上“能源岛”，建设烟台丁字湾双碳智谷。积极发展绿色低碳产业。实施“氢进万家”科技示范工程，营造制储输用全链条发展的创新应用生态，创建国家氢能高新技术产业化基地。做强氢能及储能、量子科技、空天信息、磁悬浮等示范园区。支持青岛港扩大氢能利用、日照港建设大宗干散货智慧绿色示范港口。探索开展风光发电制取绿氢试点。（北极星氢能网）
1月4日，内蒙古能源局发布“内蒙古自治区能源局关于实施兴安盟京能煤化工可再生能源绿氢替代示范项目等风光制氢一体化示范项目的通知”。其中具备实施条件的项目15个（4个离网型，11个并网型），配套新能源规模631.2万千瓦（其中风电473.2万千瓦，光伏158万千瓦），制氢能力28.2万吨/年，总投资495.8亿元。申报企业分别来自京能、三一重能、中能建、中核汇能、远景能源、大唐、中煤、中国石油等。（北极星氢能网）
1月5日，四川省碳达峰实施方案印发，其中氢能方面指出：成都建设“绿氢之都”，打造德阳“世界级清洁能源装备制造基地”、乐山“中国绿色硅谷”。积极争取开展氢冶金、二氧化碳捕集利用一体化等试点示范。积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通领域应用。稳步推进换电模式和氢燃料电池在重型货运车辆、营运大客车领域的试点应用。合理布局加氢基础设施，鼓励加氢站与加气站、加油场站合建，推动已建加油站拓展加氢、加气功能。鼓励高等学校加快新能源、储能、氢能、碳减排、碳汇、碳排放权交易等专业学科建设和人才培养，加快建设一批绿色低碳领域现代产业学院。深化产教融合，重点推进新型电力系统、节能、氢能、储能、动力电池、高效率太阳能电池、生物质燃料替代、零碳综合供能、零碳工业流程再造等基础前沿技术攻关。（北极星氢能网）
1月5日，安徽省生态环境厅发布关于印发《安徽省“十四五”应对气候变化规划》的通知。其中氢能方面指出：启动以“氢动长江”为核心内容的产业发展示范工程，研发或积极引进并示范应用大功率氢燃料电池系统，有序推进氢燃料电池船舶的研发和应用。推进港口岸电和船舶受电设施改造，研究制定配套的岸电应用支持推广政策。配合落实纯天然气动力船免征车船税政策，研究出台氢燃料动力船优先过闸、优先靠离泊等支持政策。围绕新型能源技术、工业/产业低碳/零碳技术、二氧化碳捕集利用(CCU)技术、高压加氢站氢气安全高效增压关键技术等绿色低碳前沿技术，部署实施重点研发创新项目和重大工程。（北极星氢能网）
公司动态
兰石重装（603169.SH）：12月29日，兰石重装与内蒙古宝丰煤基新材料有限公司相继签订了绿氢与煤化工耦合碳减排创新示范项目相关合同，涉及总金额6.12亿元，合同约定于2023年底之前完成设备交付。按照合同，兰石重装将为内蒙古宝丰煤基新材料有限公司绿氢与煤化工耦合碳减排创新示范项目中煤制烯烃、甲醇合成工艺流程提供设备解决方案，属于新型煤化工技术装备在新能源耦合传统能源项目中的实践应用。该套装置能够有效降低能源消耗，高质量服务于煤炭清洁循环经济高效利用领域。（公司公告）
吉电股份（000875.SZ）：12月30日，吉电股份发布公告称，根据公司发展战略，为实现氢能产业创新，促进公司可持续发展，吉电股份全资子公司——大安吉电绿氢能源有限公司拟投资建设大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目。项目动态总投资595,579万元。制氢合成氨部分：安装PEM制氢设备和碱液制氢设备。配置储氢装置，建设制氮空分设备及公辅设施等，新建一座220kV用户侧总降变电站为制氢合成氨厂区供电。（公司公告）
明阳智能（601615.SH）：1月1日，中山市人民政府与明阳集团举行签约仪式，150亿元新能源高端装备制造项目最终花落中山。根据双方达成的共识，明阳集团将在中山投资建设十条全球第三代异质结太阳能发电装备智能生产线、智能电气及氢能产业园一期、双碳经济产业园一期等高端装备制造项目。总投资150亿元，建设期5年，达产产值400亿元。（北极星氢能网）
风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、氢能市场推广不及预期等。