光伏需求潜力无忧，景气度季节性波动不改明后年高增长预期，近期制造产业链价格下行，有望刺激需求超预期释放，同时中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的主辅材料环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备、TOPCon电池以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，电站环节亦值得关注。风电招标量维持高位，整体需求景气持续验证；海风进入高增长兑现期，同时海上风机价格快速下降，或有望带动需求进一步释放。产业链方面，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。维持行业强于大市评级。
本周（即2023年1月16日-2023年1月20日，下同）板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨3.00%，其中光伏板块上涨4.87%，工控自动化上涨4.72%，发电设备上涨3.40%，锂电池指数上涨2.87%，核电板块上涨2.86%，风电板块上涨2.36%，新能源汽车指数上涨2.01%。
本周行业重点信息：新能源汽车：特斯拉2022Q4总营收243亿美元，归母净利润36.87亿美元，预计2023年交付180万辆，同比增加37%。乘联会：初步推算1月狭义乘用车零售市场约136.0万辆，同比下降34.6%；新能源零售约36.0万辆，同比增长1.8%，渗透率约26.5%。LG新能源与本田正式成立合资电池公司。福特、宁德时代联合在弗吉尼亚州建厂的计划或被拒。储能：GGII：2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%。LG新能源：计划在3年内开发出锂硫电池。光伏风电：国内多晶硅成交价格涨至160-170元/kg。国家能源局：2022年风电新增装机容量37.63GW，同比减少21.0%；光伏新增装机容量87.41GW，同比增加60.3%。安徽省合肥市开启光储补贴申报。
本周公司重点信息：2022年业绩预告：隆基绿能：预计盈利145.00-155.00亿元，同比增长60%-71%。晶澳科技：预计盈利48.00-56.00亿元，同比增长135.45%-174.69%。晶科能源：预计盈利26.60-29.60亿元，同比增长133.05%-159.33%。通威股份:预计盈利252.00-272.00亿元，同比增长207%-231%。TCL中环:预计盈利66.00-71.00亿元，同比增长63.79%-76.20%。阳光电源：预计盈利32.00-38.00亿元，同比增长102%-140%。固德威：预计盈利5.90-7.07亿元，同比增长111.06%-152.92%。天顺风能：预计盈利5.80-6.90亿元，同比下降55.71%-50.36%。翔丰华：预计盈利1.50-1.75亿元，同比增长50.24%-75.28%。中科电气：预计盈利4.02-4.75亿元，同比增长10%-30%。天齐锂业：预计盈利231.00-256.00亿元，同比增长1,011.19%-1,131.45%。寒锐钴业：预计盈利2.30-3.00亿元，同比下降54.76%-65.32%。英杰电气：预计盈利3.17-3.64亿元，同比增长101.43%-131.36%。科达制造：预计盈利42.00-45.00亿元，同比增长317.60%-347.42%。亿纬锂能：拟在简阳市投建20GWh动力储能电池生产基地，总投资约100亿元。隆基绿能：拟在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。