核心观点
台积电： 第四季度业绩表现强劲， 净利润上涨 78%
1 月 12 日， 台积电发布了 2022 年第四季度财报。 公司第四季度实现营收6255.3 亿元新台币， 同比增长 42.8%； 净利润为 2959 亿元新台币， 同比增长 78.0%； 毛利率为 62.2%（从去年同期为 51.6%） ； 净利润率为 47.3%。公司 2022 年全年营收达 22638.9 亿元新台币， 同比增长 42.6%； 毛利率为59.6%。 针对这一季度的业务表现， 台积电认为终端市场需求疲软以及客户库存调整抑制了台积电第四季度的业务。 在台积电的五大平台中， 高性能计算平台的营收已连续三季度超过智能手机， 成为台积电最重要的收入增长引擎。
ChargePoint： 于 Stem 合作应用 AI 技术部署旗下直流桩运营
1 月 31 日， 电动汽车充电设备运营商 ChargePoint 与人工智能驱动的清洁能源解决方案提供商 Stem 签订合作协议， 目标是将 ChargePoint 的Express Plus 先进快速充电平台与Stem 的清洁能源平台Athena 和现场储能相结合， 在每个充电桩中使用 AI 驱动的能源管理技术， 以获得更低的运营成本和更高的能源弹性。Stem 的现场储能系统和清洁能源平台将进一步放大 Express Plus 平台的优势， 帮助企业设计、 开发和运营具有经济效益的电动车快速充电基础设施。 充电站可通过管理电池的储能状态规避电力需求高峰所带来的高电费风险。
微软： 23 年财年第二季度净利润同比下滑 12%， 云业务增速放缓
微软 2023 财年二季报显示， 第二季度实现营收 527 亿美元， 同比增长 2%；净利润为 164 亿美元， 同比下滑 12%。 其中， 生产力和业务流程营收 170亿美元， 同比增长 7%； 智能云业务营收 215 亿美元， 同比增长 18%； 其它个人计算业务营收 142 亿美元， 同比下降 19%， 面向个人电脑制造商的Windows 许可证销售额同比下降约 39%， 低于第一财季 15%的降幅。 微软首席财务官 Amy Hood 表示， 个人电脑市场在今年将再次萎缩， 这会导致包括 Windows、 Surface 设备和 Xbox 等业务的更多个人计算部门出现约 17%的年同比降幅。 此外， 公司的云业务于去年年底出现增长趋缓， 预计在未来六个月中， 将进一步减速 4%-5%。
英特尔： Mobileye 23 年四季度实现营收 5.65 亿美元， 同比增长 59%1月28日， 英特尔旗下自动驾驶公司Mobileye发布了未经审计的 2022 年第四季度财务信息。 数据显示， 2022 年第四季度营收为 5.65 亿美元， 同比增长 59%， 营业利润同比增长超过 16%。 由于销量和 ASP 的增长， EyeQ系统集成芯片的收入在本季度增长了 48%。 mobileye 预计， 2023 年的SuperVision 出货量将同比增长一倍以上， 2023 年下半年该产品的出货量将显著高于上半年。 截至 2030 年， ADAS 业务的预期收入将超过 170 亿美元。 其中， 仅 2021 年第四季度发布的 SuperVision 这一产品预计将取得35 亿美元的收入。
风险提示： 全球宏观经济增速放缓、 科技巨头业绩下行压力等风险。
投资建议： 建议重点关注欧美充电桩市场、 新能源汽车相关产业链机会。