当前推荐：（1）消费建材行业：防水需求利好，基建重大项目密集开工。政策对新型基础设施建设支持力度也在加大。国家发改委日前表示，春节前后将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设。工信部明确，2023年出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施等。春节假期消费回升明显，各地各部门亦加强部署保持春节消费势头延续。消费建材行业需求有望持续提升，带动行业复苏。（2）玻纤行业：随着2022年玻纤产能完全释放，玻纤价格筑底，其中电子纱价格回升明显，粗砂价格保持稳定。随着玻纤下游地产市场修复，玻纤需求将逐步改善。另外，2022年，我国风电招标88.74GW，而风电新增装机容量约为40GW，未达到招标量的一半，剩余风电装机需求将在2023年释放，推动风电用玻纤需求回升，价格反弹。目前建材行业保持上涨趋势，维持行业“推荐”评级。
推荐消费建材行业：防水需求利好，基建重大项目密集开工。政策对新型基础设施建设支持力度也在加大。消费建材行业需求有望持续提升，带动行业复苏。（1）防水：新规落地带动行业扩容50%以上，同时带动行业集中度提升，推荐防水龙头东方雨虹、科顺股份；（2）管材：推荐行业龙头港股中国联塑、伟星新材；（3）涂料：推荐涂料行业龙头三棵树、亚士创能。
推荐玻纤行业：1月30日-2月3日无碱粗纱市场成交偏淡，厂库增加明显。无碱池窑粗纱厂家库存压力较大，短期或稳中偏弱运行。市场整体走货显一般，多数企业产销较低，库存稳步增加。中下游市场节后需求恢复较慢，多数加工厂正月十五以后陆续开工，短期各厂价格调整意向不大。但伴随需求逐步恢复后，不排除个别厂执行让利降库操作；电子纱近期产销一般，价格主流走稳。近期中下游提货少量按需采购，节后整体需求一般。后期，新增订单量有限，伴随需求缓慢恢复，电子纱价格或存调涨预期，但短期来看，电子纱价格整体大概率延续偏稳走势。个股方面建议重点关注具备高模风电纱优势的龙头企业中国巨石、中材科技。
玻璃行业：1月30日-2月3日浮法玻璃市场成交有限，均价1746.32元/吨，较节前一周（1月16日-20日）均价上涨43.16元/吨，涨幅2.53%。节后国内浮法玻璃市场需求有一定恢复，中下游开工增多，存一定补货需求。由于部分加工厂节前已有一定备货待消化，节后市场进一步备货动力相对有限，加上部分下游复工但未复产，市场原片消化能力仍处于逐渐增强的过程中。截至2月2日，重点监测省份生产企业库存总量为6315万重量箱，较1月28日库存微幅增加7万重量箱，增幅0.11%，库存天数约32.41天，较上周增加0.03天。供应上，产能方面，2月份约3-4条产线有点火计划，个别产线有冷修可能，局部地区供应后期有增加预期。库存方面，节后浮法厂总体库存处于偏高水平，存一定降库压力。需求方面，目前中下游多数持有一定库存量，节后进一步备货动力相对受限。元宵节后中下游开工进一步增多，刚需补货将有一定增加。但考虑到下游持有订单增量一般，原片补货量可能有限，关注中长线加工厂新增订单变化。成本方面，原材料纯碱价格重心有上行预期，燃料价格走势略有分化，成本支撑依然较强。推荐国内外布局TCO生产线具有先发优势的金晶科技、行业龙头旗滨集团，光伏玻璃行业高弹性企业洛阳玻璃，关注福莱特、信义玻璃、南玻A。
水泥行业：1月30日-2月3日全国水泥价格基本稳定，环比春节前出现小幅下跌，节后部分企业采取下调价格策略以打开市场销量，价格下调区域主要集中于江西和贵州，长三角沿江地区熟料价格则小幅提高。节后第一周受淡季影响下游工程项目和搅拌站尚未启动，水泥需求恢复有限，仅有少量袋装备货需求，企业发货仍保持低位，各地水泥企业继续执行错峰生产或停窑检修。节前水泥价格已基本跌至底部，进一步大幅回落可能性低，加之市场逐步启动，预计2月中上旬价格将多处于震荡调整走势，随需求恢复稳步回升。当前推荐水泥龙头企业上峰水泥、海螺水泥，建议重点关注天山股份。
风险提示：宏观环境出现不利变化；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；疫情反复影响经济。