行情回顾
上周(2023/2/6-2023/2/10)SW机械设备指数上涨1.47%,在申万31个一级行业分类中排名第6;沪深300指数下跌0.85%。年初至今,SW机械设备指数上涨12.10%,在申万31个一级行业分类中排名5;同期沪深300指数上涨6.06%。
核心观点:
1月信贷、社融数据走强,看好制造业景气度回暖。根据中国人民银行数据,1月人民币贷款增加4.9万亿,同比增加9227亿元,社会融资规模增量5.98万亿元,同比下降1959亿元,22年12月为1.31万亿元。多家银行对于信贷投放工作全面部署,制造业、“专精特新”、普惠金融等领域仍是主要发力点。根据证券日报数据,截至1月底,工商银行制造业贷款较年初净增超过2000亿元,是去年1月份增量的2.1倍,其中中长期贷款较年初净增近1000亿元,是去年1月份增量的1.8倍,制造业借贷需求出现明显回升。
22年12月日本出口中国机床订单微增,全年数据实现正增长。根据日本机床协会数据,22年12月出口中国机床订单297.05亿日元,同比增长1.3%;22年全年出口中国订单3769.96亿日元,同比增长5.29%,在21年同比增长77.36%后实现了正增长。
1月新能源车产销量同比下降。1月受春节假期影响,新能源汽车产销量分别为42.5万辆、40.8万辆,分别同比下降6.9%、6.3%,环比分别下降46.6%、49.9%,市场占有率24.7%
中国小松挖掘机开工小时数连续11个月下降。根据我的钢铁网统计,1月中国小松挖掘机开工小时数44小时,同比下降37.2%,连续11个月同比下降,全球其他地区中仅印尼1月同比实现正增长。日本小松挖掘机开工小时数连续11个月同比下降,欧洲小松挖掘机开工小时数连续8个月同比下降,北美小松挖掘机开工小时数连续3个月同比下降。
“机器人+”时代到来,有望带动产业链全面繁荣。1月19日,工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》,提出到2025年,制造业机器人密度较2020年实现翻番,服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升,机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。深化重点领域“机器人+”应用,面向社会民生改善和经济发展需求,遴选有一定基础、应用覆盖面广、辐射带动作用强的重点领域,聚焦典型应用场景和用户使用需求,开展从机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统推进工作。从政策上看,提出各相关部门、各地方将机器人应用推广作为科技创新、行业规划、产业政策重点方向,统筹政策、资金、资源予以支持,加大对机器人创新应用的投入力度。从产业链环节上游环节看,将支持和强化高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、人机交互等机器人产业链核心技术攻关,深入挖掘和释放潜在应用需求,开发先进适用的机器人产品和系统解决方案。整体来看,“机器人+”的方案将推动机器人在生产、生活的方方面面加速渗透,有望带动机器人产业链的全面繁荣。
投资建议:
建议关注华中数控、德龙激光、永创智能、中钨高新、恒立液压。
风险提示
宏观经济变化风险;原材料价格波动风险;政策及扩产不及预期风险。