行情回顾
本周(2.6-2.12)上证综指下跌0.08%,创业板下跌1.40%,公用事业板块下跌1.06%,环保板块下跌0.96%,煤炭板块上涨0.36%,碳中和板块上涨1.90%。
每周专题:
预计2023年国内市场煤价中枢在1000-1100元/吨左右。历史煤价基本可见当年取暖季决定次年全年高点,而次年3月煤价决定该年煤价低位:3M23供暖季结束,煤价或下滑至1000元/吨以下(当前跌至1050元/吨)。市场煤价探底幅度可期主因:(1)电煤中长协签订节点日期定在2月8日,执行监管力度不减;(2)北方港场存数据反映供需较宽松,节后上游复产节奏快于下游;(3)印尼中低卡煤主要价格变量仍为中、印进口需求及其国内供给,淡季价格同样如期下跌,沿海电厂选择增多。
行业要闻:
国务院印发《质量强国建设纲要》加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关,推动高耗能行业低碳转型。文件提出,开展重点行业和重点产品资源效率对标提升行动,加快低碳零碳负碳关键核心技术攻关,推动高耗能行业低碳转型。全面推行绿色设计、绿色制造、绿色建造,健全统一的绿色产品标准、认证、标识体系,。优化资源循环利用技术标准,实现资源绿色、高效再利用。建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系,推动建立国际互认的碳计量基标准、碳监测及效果评估机制。建立实施国土空间生态修复标准体系。
我国出台政策鼓励铁路运输新能源汽车助力新能源汽车产业发展。国家铁路局、工业和信息化部、中国国家铁路集团有限公司联合印发了《关于支持新能源商品汽车铁路运输服务新能源汽车产业发展的意见》。《意见》从规范铁路运输条件、加强铁路运输管理、强化铁路运输安全监管、强化组织保障四个方面,明确了对纳入工业和信息化部《道路机动车辆生产企业及产品公告》范围的新能源商品汽车铁路运输的总体支持政策,提出了工作举措。
两部门:加强重点用能单位能耗在线监测平台建设。2月8日,国家市场监管总局、工信部联合发布《关于促进企业计量能力提升的指导意见》。《意见》指出,鼓励企业加强能源资源计量和低碳计量。强化用能用水单位的能源、水资源计量器具配备和管理要求,加强重点用能单位能耗在线监测平台建设,组织开展用能单位能源计量审查,持续开展能源资源计量服务示范活动。推动企业建立健全碳计量体系,研究建立重点排放单位碳计量审查制度,为企业碳排放“可测量、可报告、可核查”提供计量支撑,服务国家碳排放统计核算体系的建立和完善。支持企业参与低碳、节能、节水、环保、清洁生产、资源综合利用等领域共性计量技术研发,营造企业节能减排和绿色低碳发展的良好环境。
投资建议:
火电:建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业华能国际、宝新能源等;新能源发电:建议关注新能源龙头龙源电力、三峡能源。核电:建议关注核电龙头企业中国核电。
风险提示:
电力板块:新增装机容量不及预期;下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期;电力市场化进度不及预期;煤价维持高位影响火电企业盈利;补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。
环保板块:政策释放不及预期等。