光伏需求潜力无忧，景气度季节性波动不改明后年高增长预期，近期制造产业链价格下行，有望刺激需求超预期释放，同时中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局业绩增速较高的组件、辅材等环节以及格局较好的高纯石英、粒子等偏紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，进入“0-1”阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注。风电招标量维持高位，整体需求景气持续验证；海风进入高增长兑现期，同时海上风机价格快速下降，或有望带动需求进一步释放；产业链方面，建议优先配置海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.16%，其中工控自动化上涨1.93%，核电板块上涨1.13%，风电板块上涨0.63%，锂电池上涨0.39%，发电设备下跌0.7%，新能源汽车下跌1.1%，光伏板块下跌1.41%。
本周行业重点信息：新能源车：中汽协：1月新能源汽车产销分别为42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率24.7%。动力电池产业创新联盟：1月我国动力电池产量28.2GWh，同比下降5.0%，环比下降46.3%；装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。SNEResearch：2022年全球动力电池装机量约517.9GWh，同比增长71.8%；其中宁德时代装机191.6GWh，比亚迪装机70.4GWh。工信部等八部门：加快推进公共领域车辆全面电动化。据彭博社、路透社等多方报道，宁德时代和福特将在密歇根州投资35亿美元建设磷酸铁锂电池工厂。光伏风电：硅业分会：本周国内单晶复投料均价24.23万元/吨，周环比涨幅11.40%；单晶致密料均价23.99万元/吨，周环比涨幅11.48%。TCL中环公布新一轮单晶硅片价格，最高涨幅15.5%。通威电池片涨价8-9分。广东省17市能源发展“十四五”规划出炉，汕尾规划34GW海上风电。储能：山东省能源局印发2023年全省能源工作指导意见：到2023年底新型储能装机规模达到200万kW以上。
本周公司重点信息：2022年业绩快报&预告：贝特瑞：盈利23.18亿元，同比增长60.86%。汇川技术：预计盈利39.3-46.5亿元，同比增长10%-30%。隆基绿能：拟向隆基乐叶增资20亿元，再由隆基乐叶向西咸乐叶增资，用于投资年产29GW高效单晶电池项目。通威股份：拟60亿元在乐山市投资建设年产12万吨高纯晶硅及配套项目。欣旺达：拟13.46亿元转让欣旺达汽车电池合计4.21%股权。天合光能：拟可转债募资不超88.65亿元，用于年产35GW直拉单晶项目等。璞泰来：①拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币20亿元（含20亿元）的债务融资工具。②子公司江苏嘉拓拟改制为股份有限公司，以推进江苏嘉拓分拆上市相关事项。寒锐钴业：拟定增募资不超50亿元用于6万金属吨镍高压浸出项目。金风科技：拟11.13亿元转让夏县天润100%股权。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。