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事件:工信部等八部门加快推进公共领域车辆全面电动化
2月3日,工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》提出在23-25年的试点期内,试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高。其中,城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。
目前全国新能源环卫车渗透率显著低于试点要求的比例。2022年全年环卫车累计销售82741辆,同比下降18.7%。因疫情影响与经济下行,部分地方政府财政压力较大,环卫车采购资金缩减,导致销量数据连续3年下滑。而其中,22年新能源环卫车销量4867辆,占比5.9%,相比21年3962辆、占比3.8%的表现,22年无论从销量与渗透率上均有显著提高,但目前仍然处于相对较低的渗透率水平,距离试点地区80%的渗透率目标有10倍以上的差距。
延续新能源汽车产业发展规划,未来市场空间广阔。本次试点通知,延续了国务院20年发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》中“2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。”的战略安排。按照最新通知提出的试点期限与行业发展速度估算,25年、30年,新能源环卫车市场规模有望扩大至22年的7倍、25倍。
新能源环卫车集中度高,重点关注龙头发展。环卫车整体市场CR5达61.7%,但CR3已有52.3%,相对已经比较集中;新能源环卫车集中情况更甚,CR3即已达到79.1%,CR5更是高达92.6%。其中,盈峰环境、宇通重工在新能源环卫车领域市占率接近60%,有望受益于环卫领域电动化推进,拉动业绩增长。投资策略:公共领域车辆全面电动化方案路线的细化推进,明晰了新能源环卫车未来10年间广阔的发展空间。环卫车与新能源环卫车市场集中度均处于较高水平,建议关注行业龙头企业,如盈峰环境、宇通重工。
风险提示:政策推进不及预期,环卫车领域技术发生较大变化,环卫市场化进程不及预期。
锂电回收数据跟踪:
锂钴镍金属与盐价格之比持续处于高位,对电池回收利润空间不利。春节前后上下游市场冷淡,金属、盐类价格与折扣系数交相下探,综合作用下电池回收潜在利润空间仍在原位震荡。
行情回顾:
上周申万环保板块涨跌幅2.38%,在申万一级行业中排名3/31。
子版块方面,环保设备Ⅱ、固废治理、水务及水治理、大气治理、综合环境治理、五个申万III级板块涨跌幅为3.34%、3.1%、1.48%、1.4%、1.35%。
具体个股方面,宇通重工(35.99%)、福龙马(18.66%)、盈峰环境(13.55%)涨幅靠前;华控赛格(-4.32%)、青达环保(-5.04%)、同兴环保(-5.89%)跌幅较大。