根据风芒能源公众号的消息，2月26日在2023年中国风能新春茶话会上，国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示，未来将适应新的形势推动可再生能源法的修订，将出台《深远海海上风电管理办法》、《风电场改造升级和退役管理办法》两个政策。我们认为，深远海海上风电相关政策的出台，将有望加快我国深远海海风项目的规划和项目推进进度，有力推动我国海上风电向深远海发展，尤其是更加适合深远海的漂浮式风电，随着成本快速下降，或将充分受益于海风深远海发展，维持行业强于大市评级。
支撑评级的要点
深远海海上风电管理办法将出台，推动我国海上风电向深远海发展。根据风芒能源公众号的消息，2月26日在2023年中国风能新春茶话会上，国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示，未来将适应新的形势推动可再生能源法的修订，将出台《深远海海上风电管理办法》、《风电场改造升级和退役管理办法》两个政策。由于大部分深远海项目位于国管海域，目前在深远海海上风电项目的审批过程中，存在着国管海域各省无权审批，导致审批时间较长等问题。我们认为，未来随着深远海海上风电相关政策的出台，将有望标准化国管海域对于专属经济区的审批流程，加快我国深远海海风项目的规划和项目推进进度，有力推动我国海上风电向深远海发展。
深远海风力资源丰富，漂浮式风电是必然趋势。一方面，从风速、风功率密度、湍流情况看，远海风资源显著优于近海；另一方面，考虑到近海空间资源有限、开发趋于饱和，海上风电的发展也必然像过去油气工业那样不断地从浅近海走向深远海。中国气象局研究显示我国大部分海上风能资源分布在50m水深线以外，深海区域风电开发潜力至少为1000GW。海上漂浮式风机拓展了海上风电的应用范围，根据徐涛发表的《漂浮式海上风电发展现状与前景》中的研究，按现有的技术条件，当水深超过50m之后，漂浮式海上风机将比固定式海上风机更具有工程经济性，并随着水深增加而愈加凸显其经济优势。
漂浮式海上风电技术日益成熟，我国已进入规模化开发阶段。自20世纪70年代出现漂浮式风电机组的概念以来，经历40多年的发展，随着技术的逐步成熟，现在已经走向了实际应用和规模化阶段。截止到2022年底，我国已经建成三峡引领号5.5MW和海装扶摇号6.2MW漂浮式示范性项目，根据光明网等的新闻报道，预计海油观澜号、明阳青州四示范项目、龙源福建示范项目将在今年建成，而我国首个规模化漂浮式项目海南万宁项目首期200MW计划于2025年并网。
降本增效是漂浮式海风商业化关键，产业链不断完善商业化前景可期。目前制约漂浮式风电商业化的主要障碍仍是成本，但是随着技术的不断进步和产业链的逐步完善，漂浮式风电的造价已经实现大幅的下降，据BNEF的研究数据，自2009年首个漂浮式海上风电项目Hywind建成，到2019年葡萄牙的WindFloatAtlantic项目，漂浮式海上风电项目造价由29.64万元/KW下降至4.05万元/kW，降幅约86%，而我国的万宁漂浮式项目造价更是降至2.3万元/kW。我们相信未来随着大型机组、柔直输电等降本手段，以及先进的造船水平和丰富的施工经验的不断应用，将进一步推动漂浮式海上风电成本下降，从而实现真正的商业化应用。
投资建议
建议关注具备漂浮式风机系泊锚链生产技术的亚星锚链，具备漂浮式脐带缆生产技术的东方电缆、中天科技，以及海风基础生产厂商海力风电、大金重工、泰胜风能等。
评级面临的主要风险
政策落地不及预期；海上风电建设进度不及预期；漂浮式风电成本下降不及预期；行业竞争加剧。