光伏需求潜力充沛，近期制造产业链价格趋于稳定，后续价格有望进一步下降，需求有望超预期释放，同时中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局业绩增速较高的组件、辅材等环节以及格局较好的高纯石英、粒子等偏紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，进入“0-1”阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的。此外，海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.63%，其中工控自动化上涨1.6%，核电板块上涨0.96%，风电板块下跌0.87%，锂电池指数下跌0.99%，新能源汽车指数下跌1.34%，光伏板块下跌2.81%，发电设备下跌3.21%。
本周行业重点信息：新能源车：乘联会：预计2月新能源乘用车批发销量50万辆，环比增长30%。2023年2月，哪吒汽车、蔚来、小鹏分别交付10073台、12,157台、6,010台。特斯拉计划到2030年实现年销2,000万辆新车，计划推出至少2款新车型；新平台生产的车辆成本将降低50%光伏风电&储能：3月3日，隆基单晶硅片价格更新，M6、M10硅片价格相比2月17日报价分别上涨4%、3.89%。国家能源局将出台风电场改造升级和退役、深远海风电等多个政策文件。特斯拉计划开发240TWh储能和30TW可再生能源发电，对应10万亿美元的投资。
本周公司重点信息：2022年业绩快报:晶科能源：盈利29.47亿元，增长158.21%。盛弘股份：盈利2.24亿元，增长97.02%。固德威：盈利6.52亿元，增长133.35%。禾迈股份：盈利5.32亿元，增长163.80%。金盘科技：盈利2.82亿元，增长20.38%。三一重能：盈利16.12亿元，增长0.58%。苏州固锝：盈利3.74亿元，增长71.80%。派能科技：盈利12.71亿元，增长302.13%。金博股份：盈利5.51亿元，增长9.99%。大全能源：盈利191.2亿元，增长234.05%。天宜上佳：盈利1.80亿元，增长2.60%。金雷股份：盈利3.57亿元，下降28.03%。多氟多：盈利19.45亿元，增长54.39%。汇川技术：盈利42.79亿元，增长19.75%。岱勒新材：盈利9,096万元，增长216.43%。海优新材：盈利4,991万元，下降80.21%。比亚迪：2023年2月公司新能源汽车产量20.32万辆，本月销量19.37万辆。派能科技：公司拟投资1GWh钠离子电池项目，项目总投资2.20亿元，项目建设周期为6个月。上机数控：公司全资子公司弘元新材分别与阿特斯洛阳、江苏新潮签订长单销售合同，2023年1月至2023年12月，阿特斯洛阳将向子公司采购单晶方棒1万吨及单晶硅片2.5亿片（上下浮动不超过20%），2023年3月至2026年2月，江苏新潮将向子公司采购单晶硅片13.25亿片（上下浮动不超过20%）。南都电源：公司中标国家电投南都（鄂州）50MW/100MWh集中式储能项目，中标金额约1.39亿元。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。