行业要闻及简评：1）3月4日，根据海关总署统计数据，2022年中国半导体设备行业整体进口额达347.21亿美元，同比下降15.3%，出口额达41.23亿美元，同比上涨13.1%，贸易逆差达306亿美元，同比下降18.1%；2）3月2日，根据IDC统计数据，2022年中国AR/VR头显设备出货合计120.6万台，其中AR出货10.3万台，VR出货110.3万台；3）3月1日，根据CINNO统计数据，2023年第一季度国内智能手机销量达2766万台，同比下降10.4%，较2022年12月环比增加44.6%；4）3月2日，根据TrendForce统计数据，2022年第四季度全球DRAM产业营收环比下降32.5%至122.8亿美元，主要原因系受DRAM产品ASP下跌影响所致。
一周行情回顾：上周，半导体行业指数上涨0.93%，跑输沪深300指数0.78个百分点；2022年年初以来，半导体行业指数整体呈现下跌趋势。该指数所在的申万二级行业中，上周半导体行业指数表现相对一般。
投资建议：当前全球半导体行业处于下行周期，但结构性机会依然存在：1）新能源汽车+“风光储”等可再生能源需求依然强劲，上游的功率半导体产业链将受益，推荐新洁能、斯达半导等；2）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；3）海外对华科技制裁持续加码，半导体设备国产化将进一步提速，推荐中微公司、北方华创等。
风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。