行业事件:
近期，OepnAIGPT-4、百度文心一言相继发布，微软将企业级AI能力全面植入Microsoft365 Copilot。我们认为这是AIGC（人工智能内容生成技术）在细分领域的进一步落地，从技术路线上是AI继智能驾驶、机器人之后的又一大技术突破，通过技术革命带来社会行业生产力提升，提升生产效率。
AIGC当前掀起内容生产力变革
AIGC目前已在文字、图像、音频、视频等领域得到应用，或将深刻影响更多行业。在媒体与广告行业，由于可快速生成大量的文章、视频、图片等内容，将极大提升相关从业者的工作效率；在游戏行业，可以大幅提升游戏的策划、音频、美术、程序等环节的生产力，压缩游戏整体项目的研发周期与人员规模，降低制作成本；在消费零售行业，可以自动生成商品描述、推荐语等内容，帮助零售商提高商品销售效率和客户满意度；在高端制造行业，可以帮助生成产品设计、模拟和测试数据，从而提高产品质量和生产效率。
百度文心一言将推动国内AI产业加速发展
百度公布大语言模型、生成式AI产品文心一言，作为人工智能基座型赋能平台，将在文学创作、商业文案创作、数理推算、中文理解、多模态生成五大使用场景中发挥其生产力工具作用，推动金融、能源、媒体、政务等行业智能化变革。我们认为国内大语言模型进步空间很大，未来将带动国内AIGC产业的发展，并且赋能百行百业。
投资建议
我们认为次轮行情不仅是ChatGPT所带来的主题投资机会，更应该重视AI技术创新对全社会生产力提升的长期价值。建议关注产业链中算力(包含网络)基础设施、模型商业化、行业应用三条主线。
算力(包含网络)基础设施：算力平台三大运营商、东数西算，算力和网络硬件英伟达、寒武纪、紫光股份、中科曙光、天孚通信、太辰光、商汤科技等；
AI模型商业化：大模型百度、三六零，行业模型大华股份、海康威视、科大讯飞、拓尔思，阿里达摩院合作伙伴创业黑马等；
AI行业应用：办公应用金山办公、ST泛微、致远互联；卫生应用嘉和美康、卫宁健康、创业惠康；ERP用友网络、赛意信息、汉得信息；传媒应用新华网、人民网；金融应用同花顺、指南针、财富趋势、恒生电子、宇信科技、凌志软件；广告应用慧辰股份、蓝色光标、光云科技；工业领域中控技术、中望软件、盈建科等。
风险提示：AI技术发展演进不及预期；商业化进程不及预期；法律政策监管风险；行业竞争加剧。