科创板年初至今涨跌幅跑赢上证主板、沪深300、创业板与北证A股。年初至3月15日，科创板整体涨跌幅为14.93%，跑赢创业板、上证主板、沪深300、北证A股。区间科创板成交额为26115亿元，低于创业板、上证主板、沪深300，高于北交A股；区间日均换手率（算术平均）为3.05%，高于上证主板、北证A股、沪深300，低于创业板。年初至今，个股涨幅表现最佳前10依次是海天瑞声(175.59%)、百利天恒-U(143.37%)、浩瀚深度(124.04%)、佰维存储(110.96%)、光云科技(98.35%)、寒武纪-U(90.58%)、首药控股-U(88.22%)、金冠电气(81.64%)、迈得医疗(79.64%)、云从科技-UW(74.27%)。
2022年年报机构持仓科创板市值较三季度增长12.6%，电子、电力设备、计算机持仓市值靠前，增持计算机、电子，减持电力设备。2022年基金年报持仓数据显示，公募基金持仓科创板市值为2275亿元，占公募基金总持仓市值比例为7.22%，较三季度提升254亿元，季度增长12.6%。基金持股市值前十的为天合光能、中芯国际、金山办公、澜起科技、西部超导、中微公司、派能科技、固德威、中控技术、晶科能源。分行业来看，公募持仓科创板公司主要集中在电子、电力设备、计算机等行业，持仓市值第一的行业为电子行业，持仓市值为689.9亿元，占总持仓市值比例为30.3%；第二为电力设备及新能源，持仓市值为678.0亿元，占总持仓市值的29.8%；其次为计算机行业，持仓市值为260.0亿元，占总持仓市值的11.4%；医药生物、机械设备、国防军工持仓占比位于7%-10%区间。计算机与电子行业持仓占比分别提升3.8与2.1个百分点，电力设备持仓占比下降5.4个百分点。
科创板50估值仍处于历史低位区间，具备配置价值。截至2023年3月15日，科创板50指数市盈率为41.26倍（剔除负值）。按科创板一级子行业分类来看，新材料产业是所有行业最高，行业PE平均水平为81倍，新能源汽车产业最低，行业PE平均水平均为21倍。按二级子行业分类来看，人工智能产业市盈率为213倍，居所有行业最高，生物质能产业是所有行业最低，为15倍。
配置策略
随着货币政策及流动性预期改善，科创板估值有望触底回升，优质个股配置价值逐渐显现，近期建议关注数字经济赛道下的新一代信息技术投资机会，以及新能源、半导体、高端制造等中期景气度高，有技术优势壁垒的优质个股的投资机会。
风险提示
解禁的风险；疫情反复的风险；技术迭代较快的风险；市场竞争加剧的风险；产品研发进度不及预期的风险。