电子行业指数本周涨跌幅:截至2022年11月25日,申万电子板块本周下跌3.58%,跑输沪深300指数2.90个百分点,涨幅在31个申万一级行业中位列24位;申万电子板块2022年11月以来累计上涨2.98个百分点,跑输沪深300指数4.63百分点;申万电子板块2022年以来累计下跌33.72%,跑输沪深300指数10.15个百分点。
电子行业二级子板块本周涨跌幅:截至2022年11月25日,申万电子板块的6个二级子板块本周全面下跌,跌幅从低到高依次为:SW其他电子(-2.19%)>SW元件(-2.76%)>SW光学光电子(-3.25%)>SW消费电子(-3.32%)>SW半导体(-4.25%)>SW电子化学品(-4.45%)。
本周部分新闻和公司动态:(1)荣耀MagicOS7.0发布,或兼容iOS及鸿蒙;(2)Omdia:2022前三季度全球电视销售额同比减少12.7%;(3)TV库存调整接近尾声,IT应用水位仍偏高,或将在23Q2恢复;(4)集邦咨询:库存修正及企业IT资本支出调降,预估2023年服务器整机出货年增率再下修至2.8%;(5)LGD下修明年电视面板业务目标;(6)机构:智能手机最坏时期已过,明年下半年市场有望恢复正常;(7)三星供货iPhone14系列,OLED份额有望超70%;(8)Omida:2022年VR头盔销量或达到1250万个;(9)赛灵思分销商:FPGA明年起涨价8%属实;(10)TrendForce:2022年第三季新能源车销售287万辆,年成长70%;(11)小米集团第三季度营收704.7亿元同比下滑9.7%;(12)小米第三季度手机出货量4020万台,连续两个季度实现出货量环比提升;(13)ICInsights:今年全球半导体资本支出估计同比增19%,明年恐衰退19%;(14)雅创电子:目前在手订单充足,不存在砍单的情况;(15)胜宏科技:拟取得重整后方正科技5.49%股份。
电子行业周观点:电子行业仍处于下行期,建议从以下方面把握投资机遇:1)自下而上关注创新驱动的高景气细分领域,如汽车电子、功率半导体、车载光学和汽车连接器等;2)把握关键领域的国产替代机遇:国产替代大势所趋,国内晶圆厂资本开支高企,关注核心领域的国产替代进程,如半导体设备与材料、高端被动元器件、IC载板等;3)库存去化,基本面触底,具有景气反转预期的环节,如被动元件、液晶面板和IC设计等。
风险提示:下游需求不如预期,国产替代不及预期,行业竞争加剧等。