信创带来中长期较强确定性机会:
行业信创量远大于上一轮信创量,从中国软件等信创龙头看,离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看,计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。
贴息贷款带来高校IT板块利好:
国家贴息贷款力度达万亿,强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器,对高校信息化关注较少,因此高校IT有着超预期的增长。
新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会:
防控措施进一步优化,疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏,相关行业IT支出有望反弹。
投资建议:
信创核心推荐:金山办公、恒生电子、深信服;重点关注:中国软件、泛微网络、致远互联。
贴息贷款重点关注:正元智慧、新开普
新疫情防控核心推荐:深信服、广联达;重点关注:泛微网络、金蝶国际、盛视科技、卫宁健康
风险提示:
防疫政策重新调整的风险;信创推进进度不及预期的风险;宏观经济下滑的风险。