电子行业指数本周涨跌幅:截至2022年12月9日,申万电子板块本周上涨0.02%,跑输沪深300指数3.27个百分点,涨幅在31个申万一级行业中位列第22位;申万电子板块2022年12月以来累计上涨0.54个百分点,跑赢沪深300指数3.23百分点;申万电子板块2022年以来累计下跌33.19%,跑输沪深300指数14.12个百分点。
电子行业二级子板块本周涨跌幅:截至2022年12月9日,申万电子板块的6个二级子板块本周涨跌互现,涨幅从高到低依次为:SW消费电子(0.77%)>SW半导体(0.25%)>SW光学光电子(0.11%)>SW其他电子(-0.23%)>SW电子化学品(-0.73%)>SW元件(-1.66%)。
本周部分新闻和公司动态:(1)DRAM厂南亚科11月营收27.71亿新台币,创近十年新低;(2)集邦咨询:第三季智能手机总产量约2.89亿支,同比减少11%;(3)台积电或将在美国亚利桑那州建第二座芯片厂,总投资增至400亿美元;(4)晶圆代工厂联电11月营收环比下滑7.39%,连续三个月出现衰退;(5)机构:到2027年LTPSTFTLCD占整体车用面板比重将达26.2%;(6)据悉英伟达RTX4080显卡将降价,价格预计接近AMDRX7900XTX;(7)英特尔:客户库存消化预计延续到2023年;(8)DRAM服务器合约价年底探低点,美光预期2023年初库存改善;(9)SIA:2022年10月全球半导体行业销售额为469亿美元同比下降4.6%;(10)面板大厂群创光电前11月营收2076亿新台币同比减少35.8%;(11)韩国晶圆代工厂产能利用率降幅超出预期,部分厂商明年开工率或仅有50%;(12)鹏鼎控股:拟定增募资不超过40亿元。
电子行业周观点:今年以来全球电子行业周期持续下行,尤其是以智能手机、PC为代表的消费类电子需求萎靡,影响行业整体需求。目前全球消费电子终端厂商处于去库存阶段,行业景气度逐步探底;国内方面,疫情政策的边际变化有望释放居民消费电子潜力,智能手机销售数据有望回暖,关注终端销售的恢复情况。投资方面,建议从以下方面把握投资机遇:1)自下而上关注创新驱动的高景气细分领域,如汽车电子、功率半导体、车载光学和汽车连接器等;2)把握关键领域的国产替代机遇:国产替代大势所趋,国内晶圆厂资本开支高企,关注核心领域的国产替代进程,如半导体设备与材料、高端被动元器件、IC载板等;3)库存去化,基本面触底,具有景气反转预期的环节,如被动元件、液晶面板和IC设计等
风险提示:下游需求不如预期,国产替代不及预期,行业竞争加剧等。