上周计算机行业下跌2.3%，弱于市场各主要指数。我们近期重点推荐的数据要素主线出现一定回落，但我们认为，数据要素是构建支撑数字经济发展和数字中国建设的核心引擎，相关市场有着庞大的市场空间、较长的产业链条，未来将形成广泛而深入的影响，投资机会值得挖掘，相关主线的持续性值得期待。
三类企业有望受益于数字要素市场发展。从产业链角度，数据要素市场可以分为数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、生态保障、数据应用七大模块，覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程。我们认为，拥有数据资源的企业、与政府合作开展公共数据运营，以及进行数据加工与保障数据数据安全的企业，这三类企业有着较好的投资机会。
财政部对数据资产入表进行征求意见，利好数据资源方和数据加工处理方：2022年12月9日，财政部下发《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，明确企业数据资源可作为资产列入财务报表。其中，企业内部使用数据资源按条件确认为无形资产，企业对外交易的数据资源按条件确认为存货。我们认为，此次数据资产化能够极大地推动企业对于数据交易的热情，并且利好众多数据资源买卖企业以及数据资源管理平台。另外，数据入表需要权属的合法合规以及公允的价值评价作为前置条件，数据资产确权、定价等方面的诸多政策有望陆续落地
信创标的有望持续扩展：前期出台的政策文件，为信创工程未来几年的推广提供了较好的确定性。我们认为，整个信创板块可以分为三类公司，一类是以CPU、操作系统、数据库、办公软件为代表的基础软硬件产品型公司，如金山办公、中国软件等，第二类是ERP、OA等通用管理软件企业，如用友网络、致远互联等，第三类是面向重点行业的管理软件和业务软件厂商，如远光软件、普联软件等。我们认为，随着行业与央国企信创的启动，信创产品的种类和标的有望持续扩展，建议关注出现明显边际变化的品种。
产业数字化与工业软件有着较高的景气度：我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。
投资建议与投资标的
数据要素领域，建议关注上海钢联(300226，未评级)、三维天地(301159，未评级)、航天宏图(688066，买入)、星环科技-U(688031，未评级)、安恒信息(688023，增持)、国联股份(603613，买入)、新点软件(688232，未评级)、易华录(300212，未评级)、每日互动(300766，未评级)、拓尔思(300229，未评级)、东方国信(300166，未评级)、奇安信-U(688561，未评级)等。
信创与国产化领域，推荐远光软件(002063，买入)、用友网络(600588，买入)，建议关注普联软件(300996，未评级)、致远互联(688369，未评级)、中国软件(600536，未评级)、金山办公(688111，增持)、神州数码(000034，未评级)、中科曙光(603019，买入)。
产业数字化和工业软件领域，看好国联股份(603613，买入)、瑞纳智能(301129，买入)、赛意信息(300687，买入)、中控技术(688777，买入)，建议关注广联达(002410，未评级)、容知日新(688768，未评级)。
风险提示
政策落地不及预期风险。