本周观点
一、“扩大内需”成为我国2022-2035年工作重点
（1）中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。会议强调“要更好统筹供给侧结构性改革和扩大内需，通过高质量供给创造有效需求，支持以多种方式和渠道扩大内需”“产业政策要发展和安全并举。推动“科技－产业－金融”良性循环”“科技政策要聚焦自立自强”。扩大内需、科技自立是将是工作重点。
（2）近日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。《纲要》涵盖十一个部分、三十八条，全面阐释我国实施扩大内需战略的规划背景，明确总体要求，提出政策举措。《纲要》提出要坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择。“数字经济”“科技自立”等成为《纲要》的关键词。
二、“数字经济”是“扩大内需战略”的重要抓手
《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》通篇使用大量的篇幅提及数字经济、数据要素、新型基础设施、新技术等“数字化”关键词。《纲要》第（十）条重点强调“加快传统线下业态数字化改造和转型升级”；第（十八条）强调“加快推动数字产业化和产业数字化，加强数字社会、数字政府建设”，并提及要“强化数据安全保障能力，优化数据要素流通环境”；第（十九）条明确要“推进制造业高端化、智能化、绿色化。深入实施工业互联网创新发展战略”；第（二十一）条明确“完善数据要素市场化配置机制”。
我们认为，在疫情冲击后，全球积极推进经济复苏的背景下，数字经济将成为各国经济发展的重要抓手，数字经济占GDP的比重有望持续攀升。随着我国“扩大内需”战略推进，国内市场产业数字化、数字产业化方向将更加明确，特别是数据要素相关法规、体系的健全，将促进数字经济迈向更高质量增长。
三、“科技自立”是“国家安全稳定”的关键基础
《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》在“指导思想”部分再次强调要“更好统筹发展和安全”。全文其他章节也反复提及“科技自立自强”、“供应链安全稳定”。《纲要》第（十八）条重点强调“实现科技高水平自立自强”“聚焦核心基础零部件及元器件、关键基础材料、关键基础软件、先进基础工艺和产业技术基础，引导产业链上下游联合攻关”；第（三十三条）明确要“强化关键仪器设备、关键基础软件、大型工业软件、行业应用软件和工业控制系统、重要零部件的稳定供应，保证核心系统运行安全”。
我们认为，“二十大”以来，“科技自立”、“安全”等关键词被频繁提及，2023-2025年，我国信创产业有望进入更快速发展阶段。根据我们此前外发的《“三维度”验证信创加速》信创专题报告，我国信创加速趋势在政策、需求、供给等多方面得到验证。（1）政策端，信创从“总纲”到“专项”，加速向区县、部委等市场下沉；（2）需求端，2022Q4，运营商、金融、教育等行业信创招标持续放量；（3）供给端，以华为、中科院、中电子、中电科等为代表的信创生态和核心产品持续改善。
投资建议
重申坚定看好信创、云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：
1、信创：国产数据库和OA领军太极股份，国产WPS龙头金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产CPU龙头海光信息，国产整机领军中科曙光。
2、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
3、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。
4、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。
5、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。
6、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。
7、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，其他受益标的包括：安恒信息、启明星辰、美亚柏科等。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。