上周计算机行业下跌1.8%,弱于市场各主要指数,但我们近期重点推荐的数据要素主线和上海钢联、云赛智联等个股表现突出。我们认为,数据要素是构建支撑数字经济发展和数字中国建设的核心引擎,数据要素相关政策的逐步落地将使相关市场有望经历从0到1的变化。大的市场空间、较长的产业链条、广泛而深入的影响,都将使得相关主线的持续性值得期待。
从产业链角度,数据要素市场可以分为数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、生态保障、数据应用七大模块,覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程。我们认为,拥有数据资源的企业、与政府合作开展公共数据运营,以及进行数据加工与保障数据数据安全的企业,这三类企业有着较好的投资机会。
信创标的有望持续扩展:前期出台的政策文件,为信创工程未来几年的推广提供了较好的确定性。我们认为,整个信创板块可以分为三类公司,一类是以CPU、操作系统、数据库、办公软件为代表的基础软硬件产品型公司,如金山办公、中国软件等,第二类是ERP、OA等通用管理软件企业,如用友网络、致远互联等,第三类是面向重点行业的管理软件和业务软件厂商,如远光软件、普联软件等。我们认为,随着行业与央国企信创的启动,信创产品的种类和标的有望持续扩展,建议关注出现明显边际变化的品种。
产业数字化与工业软件有着较高的景气度:我们认为,产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段,产业互联网平台值得重视。此外,工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛,工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展,继续维持较好的景气度。
数据要素领域:建议关注卓创资讯(301299,未评级)、上海钢联(300226,未评级)、三维天地(301159,未评级)、航天宏图(688066,买入)、星环科技-U(688031,未评级)、云赛智联(600602,未评级)、美亚柏科(300188,买入)、安恒信息(688023,增持)、新点软件(688232,未评级)、易华录(300212,未评级)、每日互动(300766,未评级)、拓尔思(300229,未评级)、东方国信(300166,未评级)、奇安信-U(688561,未评级)等。信创与国产化领域:推荐远光软件(002063,买入)、用友网络(600588,买入),建议关注普联软件(300996,未评级)、致远互联(688369,未评级)、中国软件(600536,未评级)、金山办公(688111,增持)、神州数码(000034,未评级)、中科曙光(603019,买入)。
产业数字化和工业软件领域:看好国联股份(603613,买入)、瑞纳智能(301129,买入)、赛意信息(300687,买入)、和达科技(688296,买入)、中控技术(688777,买入),建议关注广联达(002410,未评级)、容知日新(688768,未评级)。
风险提示
政策落地不及预期